Niezależnie czy będzie to oprogramowanie czy sprzęt, każdy z nas chociaż raz w życiu miał do czynienia z produkatami czy usługami amerykańskiej spółki Microsoft Corp (MSFT.US).
Spółka miała swój giełdowy debiut 13 marca 1986 r. po cenie emisyjnej 21 USD. Do dzisiaj dokonano już dziewięciu splitów akcji, co ostatecznie doprowadziło do tego, że jedna akcja nabyta w 1986 r., to obecnie 288 akcje. Po przemnożeniu przez aktualny kurs akcji (kurs zamknięcia na dzień 21 lutego 2020 r. wynosił 178,59 USD), bieżąca wartość tej akcji wynosi 51.433,92 USD. Należy jednak wziąć również pod uwagę dywidendy wypłacane co roku od 2003 roku. W związku z tym ten sam inwestor otrzymał w latach 2003-2020 dywidende w wysokości 5.074,56 USD. W sumie daje to łączną wartość w wysokości 56.508,48 USD. Przypominam, że inwestor w 1986 r. zakupił jedną akcję w cenie 21 USD, więc całkowity zwrot z inwestycji w wysokości 268.988,00% pomimo, że w pełni zrozumiały, nadal robi wrażenie.
Biorąc pod uwagę fakt, że z dużym prawdopodobieństwem istnieje tylko mała grupa osób posiadająca akcje Microsoftu kupione na debiucie w ’86, artykuł ten analizuje również namacalny przykład inwestycji z 1986 r.
Artykuł ten po części nawiązuje do publikowanego na naszych łamach cyklu amerykańskich spółek dywidendowych (klik 1, klik 2).
Microsoft Corp – spółka technologiczna
Faktem jest, że Microsoft jest przedsiębiorstwem zajmującym się oprogramowaniem, który działa w skali globalnej. Oprócz sprzętu: telefony, laptopy, tablety, spółka oferuje również szeroką gamę oprogramowań: systemy operacyjne Windows, oprogramowanie biurowe Microsoft Office, platformy internetowe itp.
Marka Office w połączeniu z systemem operacyjnym Windows stanowi filar firmy. Oprócz tego spółka Microsoft znana jest również z takich usług jak wyszukiwarka internetowa “Bing” czy internetowy komunikator “Skype”. W branży konsol do gier wideo głównymi produktami są konsole Xbox, które w najnowszym wydaniu nosi nazwe Xbox One S.
W 2014 r. grupa przejęła także cały dział telefonii komórkowej Nokii, a w 2016 r. doszło do przejęcia międzynarodowego serwisu społecznościowego, specjalizującego się w kontaktach zawodowo-biznesowych LinkedIn.
Microsoft Corp. jest, ogólnie rzecz biorąc, jedną z największych firm pod względem kapitalizacji rynkowej (na dzień 23.02.20: 1,36 bln USD). Nie sposób wyobrazić sobie codziennego życia bez produktów czy usług spółki.
Kurs akcji Microsoft
Oprócz kryzysu finansowego w latach 2007-2009, nie nastąpiła żadna poważna korekta na wykresie spółki. Ogólnie rzecz biorąc, od tego czasu kurs akcji wykazuje stałą i przede wszystkim dynamiczną tendencję wzrostową. Zwłaszcza w niedalekiej przeszłości (od 2019 r.) tempo ponownie przyspieszyło, co doprowadziło do wzrostu kursu akcji w krótkim czasie. Od stycznia 2019 roku do 21.02.2020 r. kurs akcji zyskał prawie 80%. Ujmując to inaczej: w jednym roku (2019) inwestor spółki uzyskał blisko 80% stopę zwrotu – niezła stopa zwrotu, nieprawdaż?
Biorąc pod uwagę fakt, że kurs akcji jest zawsze w trakcie bicia nowych rekordów i że zachowanie to trwa już stosunkowo długo, obecna sytuacja okazuje się dość trudna dla inwestorów, którzy jeszcze nie zainwestowali. Sytuacja na wykresie jest najprawdopodobniej przesadzona, nastrój jest niemalże euforyczny.
Dywidenda
Dywidenda Microsoftu przedstawia zasadniczo podobnie pozytywny obraz, jak ten, który widać w cenie akcji. W związku z tym od 2003 r. oferowana jest dywidenda, która – z jednym lub dwoma wyjątkami – również stale rośnie. Można oczekiwać ze stosunkowo dużą pewnością, że obraz ten nie zmieni się w przyszłości i że w związku z tym w 2020 r. należy spodziewać się także rosnącej dywidendy. W każdym razie pierwsza kwartalna dywidenda w wysokości 0,51 USD w 2020 roku to już dobra podstawa do stwierdzenia, że stopa dywidendy ma tendencję wzrostową.
W ostatecznym rozrachunku Microsoft jest zatem odpowiedni również dla tych, którzy chcą uzupełnić swój pasywny dochód o stosunkowo bezpieczną inwestycję. Oczywiście należy wziąć pod uwagę odpowiedni czas inwestycji, ale firma prawdopodobnie będzie w stanie poradzić sobie w najbliższej przyszłości z potencjalnymi zagrożeniami. W rezultacie, potencjalni inwestorzy w Microsoft mają do czynienia ze stosunkowo bezpieczną spółką dywidendową.
Przykład inwestycyjny
Oprócz wskazania na historyczne liczby, chciałbym również zobrazować przykład inwestycji, który będzie bardziej namacalny. Weźmy na ten przykład okres od 01.01.2015 r. do 01.01.2020 r. W tym celu badane są miesięczne ceny zamknięcia.
W tym przykładzie inwestor kupił 100 akcji firmy Microsoft w dniu 01.01.2015 po cenie 40,35 USD – odpowiada to inwestycji w wysokości 4 035 USD. W ciągu pięcioletniego okresu inwestycyjnego pod koniec 2018 r. następuje znaczna korekta, która koryguje kurs akcji o 18,37%. Nasz inwestor zachowuje się jednak spokojnie i nie pozwala sobie na to, by wyprowadziło go to z równowagi – nadal trzyma swoje 100 akcji.
01.01.2020 r. nadszedł ten czas i inwestor decyzuje się na sprzedaż akcji po cenie 170,23 USD. Wartość sprzedaży 100 akcji wynosi więc 17.023 USD. Brzmi fajnie? Pewnie, ale należy jeszcze uwzględnić dywidendy, które były wypłacane przez te wszystkie lata. Suma wszystkich dywidend wynosi 776 USD, co daje sumę 17.799 USD.
W tym konkretnym przypadku oznacza to, że inwestor wychodzi z inwestycji (pomijając podatki i opłaty transakcyjne) z zyskiem na poziomie 13.764 USD. W perspektywie pięciu lat roczna stopa zwrotu wynosi 34,56%.
Podkreślam, że jest to tylko teoretyczny przykład inwestycji. Plan, że akcje mają zostać sprzedane dokładnie po pięciu latach, nie jest gwarantuje skuteczności.
Wniosek
Finalnie należy stwierdzić, że Microsoft jest gigantem software, który stale buduje swoją wartość. Poza tym, że cena akcji wydaje się wpadać w hiperbolę, a dywidenda stale rośnie, należy raczej poczekać na odpowiednią korektę, niż dać się skusić wskazanym przykładem, by na oślep kupić akcje Microsoftu. Przy tym można suger
Najnowsze komentarze