Koronawirus we Włoszech
Jak do tej pory doniesienia i informacje o koronawirusie docierały do nas z odległych zakątków świata i mogły być przez nas bagatelizowane w ten czy inny sposób. Jednak informacje napływające w weekend z Włoch sprawiły, że problem stał się bardziej realny i ignorować się go już nie da.
Mogliśmy ogólny strach i niepokój zobaczyć podczas poniedziałkowej sesji kiedy ponad 80% walorów zaliczyło spadkową sesję:
Tak prezentuje się skrócona mapka “krwawego poniedziałku”:
Indeks WIG20 odnotował spadek – 4,20%. Panikę i strach obserwowaliśmy na wszystkich rynkach. Poniżej poziomy zamknięć poniedziałkowej sesji indeksów na starym kontynencie:
We Włoszech jako największym rejonie zagrożenia koronawirusem władze tego kraju wprowadzają wszelkie możliwe środki ostrożności zamykając szkoły i uczelnie w części tak zwanych czerwonych stref. W 11 gminach zdecydowano się na odizolowanie mieszkańców na dwa tygodnie – policjanci zablokowali drogi i blokują dojazdu do odciętych gmin.
W czasie wybuchu epidemii we Włoszech trwał słynny wenecki karnawał, który w związku z kolejnymi przypadkami zachorowań został skrócony.
Odwołano wiele imprez masowych w tym między innym mecze włoskiej serie A
Kraje sąsiadujące z Włochami wprowadziły również specjale środki ostrożności. Nie ulega wątpliwości, że to co dzieje się aktualnie w związku z koronowirusem będzie odczuwalne dla wielu spółek notowanych na giełdzie – szczególnie spółek związanych z transportem lotniczym czy spółek z branży turystycznej. Wiele spółek posiada swoje fabryki w Azji lub importuje stamtąd produkty. W ostatnim wywiadzie udzielonym przez prezesa TIM dla parkiet TV wspominał on o trudnościach z dostępnością paleni słonecznych, które w dużym stopniu importowane są właśnie z Chin – od 10:10 min: https://www.youtube.com/watch?v=xsB1KdtrN2M
W kolejnych godzinach, dniach pojawiły się informacje o kolejnych przypadkach wykrycia wirusa we Francji, Szwajcarii, Austrii, Grecji i Chorwacji.
Poniedziałkowa i wtorkowa sesja była bardzo dotkliwa dla wielu inwestorów – na rynkach finansowych byliśmy świadkami swoistej paniki.
Wpływ koronawirusa na spółki giełdowe
Czy i jak dalej będzie rozwijał się wirus? Kiedy pojawi się szczepionka? To pytania na które wiele osób zdaje się szukać odpowiedzi. Pewne jest to, że skutki pojawiającego wirusa odczuje wiele firm. Jak wspomniałem wyżej, w ostatnich dniach jesteśmy świadkami mocnej przeceny na Enter Air i Rainbow. 26.02.2020 pojawił się komentarz specjalny analityków DM mBank. W swoim raporcie analitycy szacują, że największy wpływ koronawirus będzie miał dla polskich spółek z sektora przemysłowego, petrochemicznego, logistycznego i odzieżowego.
Raport specjalny analityków DM mBank
Brak dostaw podzespołów może wpłynąć na przerwy produkcyjne i spadek sprzedaży polskich poddostawców (Alumetal, Boryszew, Sanok, Izoblok)
Przypomnijmy, że w Chinach znajduje się fabryka Boryszew, która wstrzymała swoje prace w związku z rozprzestrzenianiem się wirusa. Jako jedną ze spółek zagrożonych wpływem wirusa analitycy wymieniają Amicę, której ok 40-60% towarów pochodzi z Chin a według szacunków zapas produkcyjny wynosi ok 6 tyg.
Analitycy przewidują również negatywny wpływ na spółki petrochemiczne.
Raport specjalny analityków DM mBank
Chiny stanowią ok. 30 proc. w globalnym popycie na kluczowe petrochemikalia i w większości kategorii produktowych są importerem netto (w przypadku PE konsumują ponad 30 mln ton przy globalnym popycie na 100 mln ton, podczas gdy ich własna produkcja to około 15 mln ton)
Wymieniać możemy dziesiątki firm które zaopatrują się w Chinach, które w mniejszym lub większym stopniu odczują skutki wirusa. Niewątpliwym beneficjentem ostatnich wydarzeń była spółka Mercator, która podczas ostatnich sesji dynamiczne rosła. Żeby nie siać tylko apokaliptycznych wizji, w ostatnich dniach pojawiło się też kilka dobrych informacji na temat wznowienia prac fabryk min Faxconn główny dostawca Apple. Analitycy Canalys szacują, że Apple i Huawei pozyskują >90% produkcji z Chin, w związku z wirusem i przestojami wg. analityków sprzedaż smartfonów może w 1Q spaść nawet o połowę.
Moderna wynalazła szczepionkę na koronawirusa?
CNN Business 25.02.2020 podało informację, że spółka Moderna notowana na amerykańskim NASDAQ opracowało szczepionkę przeciw koronawirusowi, która jest gotowa do testów. Wstępne próby szczepionki mógłby rozpocząć się w kwietniu. Dopuszczenie do globalnego użytku może zająć nawet 18 miesięcy.
We wpisie odnośnie dywersyfikacji pisałem o podziale ryzyk na systemowe i niesystemowe – w wypadku koronawirusa mamy do czynienia z ryzykiem systemowym przed którym nie można uciec poprzez dywersyfikację w ramach aktywów tej samej klasy.
Najbliższe dni i tygodnie będą kluczowe dla oceny sytuacji dalszego rozprzestrzeniania się koronawirusa w Europie i na świecie. Każdy z nas musi obiektywnie ocenić ryzyko jakie wirus może mieć na posiadane w naszym portfelu spółki, co poniektórzy mogą wykorzystywać panikę na zakup akcji w myśl Buffeta “Kupuj gdy leje się krew” – jak wielu inwestorów tak wiele taktyk – oby skutecznych:)
I kolejna sesja na solidnej czerwieni. Wykresy europejskie utworzyły już świece tygodniowe i miesięczne. Za niespełna dwie godziny Stany również dadzą końcowy szlif swoim wykresom.
Trzeba przyznać, że dziś na WIG20 w końcówce zanotowaliśmy ponadprzeciętny wolumen.
H4 dla FW 20 jest słabiutka ,jak dla mnie nawet pełna dystrybucja . Co za tym idzie świece 1W i1M to dramat .
W mediach panuje dużo szumu informacyjnego, wiele jest skrajnych opinii.
Polecam śledzić kilka kont na twitterze – uważam za dość wyważone/rozsądne źródło informacji. Bez pisania o końcu świata, bez pisania o “tylko grypa”
https://twitter.com/LukaszBok
https://twitter.com/JoannaTeglund
https://twitter.com/BNODesk
https://twitter.com/ghoeberx
https://twitter.com/Trinhnomics (to jest ekonomistka z singapuru, super ogarnia makro i różne rzeczy, rozsądnie pisze i o ekonomii, i o wirusie)
https://twitter.com/BogatyMen (trochę alternatywne spojrzenie na to i owo, ale też rozsądne)
https://twitter.com/PlOutsider (bardzo mocno patrzy na daleki horyzont – na implikację wirusa w perpektywie rok/dwa, dalej)