Kalendarz wydarzeń giełdowych
Kalendarz tworzycie sami. Możecie dodawać samodzielnie wszelkiego rodzaju wydarzenia / spotkania o tematyce giełdowej / forexowej. Wszystkie wydarzenia giełdowe w jednym miejscu.
Październik 2020
  • P
  • W
  • Ś
  • C
  • P
  • S
  • N
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
Dodaj wydarzenie
Dodaj wydarzenie +

Zagraniczne spółki dywidendowe (cz.10) – UGI Corporation

UGI Corporation (UGI)

Firma jest międzynarodowym przedsiębiorstwem użyteczności publicznej. UGI prowadzi swoją działalność w Ameryce Północnej oraz Europie Zachodniej i Środkowej. Główne obszary działalności spółki to dystrybucja i sprzedaż produktów energetycznych i usługi obejmujące gaz ziemny, propan butan i energię elektryczną. Korporacja UGI składa się z czterech głównych segmentów:

  • UGI Utilities (Natural Gas & Electric)
  • UGI Services (Midstream & Marketing)
  • UGI International
  • AmeriGas

UGI długoletni płatnik dywidendy

Spółka od wielu lat dzieli się z akcjonariuszami zyskami. Spółka wypłaca dywidendy od 1993 roku, natomiast rosnące nieprzerwanie od 2004 roku. CAGR podnoszenia dywidendy za ostatnie 10 lat to ~7%:

UGI dywidendy. Źródło: prezentacja spółki

Sukcesywnie podnoszenie dywidendy jest możliwe dzięki rosnącym zyskom. 20 letni CAGR EPS to 10,7%:

UGI wzrost zysków na przestrzeni lat. Źródło: prezentacja spółki

Spółka generuje od wielu lat dodatnie przepływy z działalności operacyjnej, których CAGR za ostatnie 10 lat wynosi bardzo przyzwoite 6,75 %:

Przepływy operacyjne UGI. Opracowanie własne na podstawie wyników

Sukcesywne wzrosty zysków, oraz przepływów operacyjnych przekładają się jak wyżej wspomniałem na coroczny wzrost dywidendy, na którą spółka przeznacza w tej chwili ok ~55% swoich zysków. Poniżej prezentacja jak kształtował się dividend payout ratio na przestrzeni ostatnich lat:

UGI DPR. Źródło: Opracowanie własne.

Prognozy

Spółka nie odczuła w znaczący sposób wpływu COVID-19. Sytuacja jest na tyle stabilna, a perspektywy dobre, że spółka zdecydowała się w ostatnim czasie na podniesienie prognoz zysku rocznego z EPS 2,15 USD do 2,45 USD:

UGI wzrost prognoz zysku na 2020 rok. Źródło: prezentacja spółki

Szacuje się, że popyt na gaz w następnych latach na całym świecie, będzie sukcesywnie rósł:

Wzrost zapotrzebowania na gaz w najbliższych latach na świecie. Źródło:https://www.iea.org/reports/gas-2020/2021-2025-rebound-and-beyond#abstract

Rosnące zadłużenie

Spółka w każdym z segmentów bardzo dużo inwestuje lub przejmuje. Poniżej zestawienie inwestycji UGI Energy Services:

UGI kapitał przeznaczany na inwestycje. Źródło: Prezentacja spółki

Część międzynarodowa to liczne przejęte w Europie spółki co pozwala na sprzedaż 960 milionów galonów LPG w 2019 roku:

UGI obszar działalności w Europie. Źródło: prezentacja spółki.

Przejęcia i inwestycje sprawiają, że spółka jest dość mocno zadłużona:

Dług netto. Opracowanie własne

Aktualna wycena spółki jest neutralna:

UGI ocena wyceny spółki. Źródło: gurufocus

Podczas marcowych spadków spółka handlowana była w okolicach ~25 USD. Dzisiejsza cena to ~35 USD co daje P/E 16, forward P/E to 12. Przy aktualnej wycenie DY to 3,8% co w ujęciu historycznym jest atrakcyjnymi poziomami:

Rosnące przychody, zyski oraz generowane przepływy operacyjne w połączeniu z długoletnią historią płatności dywidendy, przy jej atrakcyjnym poziomie na przestrzeni ostatnich lat sprawiają, że UGI to ciekawa propozycja spółki z sektora defensywnego do portfela zagranicznych spółek dywidendowych.


Chcesz zacząć inwestować za granicą? Przypominamy o możliwości uzyskania 50 USD zwrotu za prowizję przy otwarciu konta w LYNX korzystając z linku: Kliknij aby założyć konto LYNX

LYNX
LYNX

Zobacz podobne analizy:



Dodaj komentarz Anuluj pisanie

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

Czas minął. Proszę odśwież CAPTCHA.

Aby przedłużyć lub wykupić abonament musisz się zalogować.

Jeśli nie masz jeszcze konta, skorzystaj z darmowej rejestracji, która zajmuje dosłownie chwilę.

ZALOGUJ SIĘ ZAREJESTRUJ SIĘ
ANULUJ
test
OK