Kalendarz wydarzeń giełdowych
Kalendarz tworzycie sami. Możecie dodawać samodzielnie wszelkiego rodzaju wydarzenia / spotkania o tematyce giełdowej / forexowej. Wszystkie wydarzenia giełdowe w jednym miejscu.
Styczeń 2023
  • P
  • W
  • Ś
  • C
  • P
  • S
  • N
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31

Spyrosoft – dynamicznie rozwijająca się spółka z bardzo ambitnymi planami na przyszłość

Spyrosoft

Spyrosoft (SPR) to firma założona w 2016 roku we Wrocławiu, działająca w branży IT i zajmująca się wytwarzaniem oprogramowania. Spyrosoft w ramach świadczonych usług dostarcza kompleksowe rozwiązania w zakresie tworzenia oprogramowania – od rozwiązań wbudowanych po wysokopoziomowe systemy oparte na chmurach publicznych. Spyrosoft dostarcza usługi programistyczne dostosowane do potrzeb i wymagań klienta.

Grupa Kapitałowa Spyrosoft oferuje następujące usługi:

  • Business i Product Design
  • Doradztwo technologiczne
  • Oprogramowanie Enterprise
  • Artificial Intelligence i Machine Learning
  • Rozwiązania chmurowe
  • Optymalizacja
  • Usługi zarządzane

Usługi realizowane przez Grupę Kapitałową Spyrosoft są kierowane pod postacią dedykowanej oferty do następujących branż:

  • Automotive
  • Usługi finansowe
  • Przemysł 4.0 Oferta
  • Usługi geoprzestrzenne
  • HR i edukacja
  • Telemedycyna

Grupa Spyrosoft prowadzi działalność o charakterze międzynarodowym, ze szczególnym uwzględnieniem Wielkiej Brytanii, Niemiec i USA. Tym samym Grupa, poza obecnością w pięciu polskich lokalizacjach (Wrocław, Kraków, Warszawa, Białystok, Szczecin), posiada także swoje biura poza granicami Polski, co pozwala na zwiększenie dostępności oferowanych usług dla klientów zagranicznych:

Kontrakt z Magna Elektronics

W listopadzie Spyrosoft Solutions zawarło 3-letni kontrakt ramowy z Magna Elektronics (która należy do analizowanej przez nas w kwietniu Magna International )na utworzenie R&D w Rumunii, w którym powstawać będzie oprogramowanie dla zaawansowanych systemów wspierających kierowców w tym m.in. ADAS (Advanced Driver Assistance Systems). Przewidywane wpływy z umowy to maks. 30% przychodów Grupy Spyrosoft za ostatnie cztery kwartały. Centrum w Rumunii będzie realizować także projekty dla innych klientów. Przychody spółki za ostatnie 4Q to blisko 300 mln złotych.

Dynamiczny rozwój

Spółka rozwija w imponującym tempie co widać między innymi po rosnącym co miesiąc zatrudnieniu:

Oczywiście wzrost zatrudnienia jest gwarantem wzrostu przychodów i zysków firmy, ale w przypadku SPR widać to przełożenie i to z nawiązką. Przychody spółki za ostatni kwartał wyniosły 91 mln PLN i Y/Y były wyższe o 103%. Jeszcze większe wzrosty odnotował zysk netto który wzrósł o ponad 130%:

Jeżeli rozpatrujemy dane za pierwsze trzy miesiące roku to niech ta tabela mówi sama za siebie:

Ambitne plany rozwoju

Jak wspomniałem SPR podało w strategii na rok 2026 imponujące i bardzo ambitne plany rozwojowe grupy.

Spółka w strategii podaje bardzo ambitne plany rozwoju organicznego:

  • Przychody: średnioroczny wzrost na poziomie 33% (od 25% do 35% rocznie)
  • Marża EBITDA w przedziale 11%-14%
  • Minimum 3 000 współpracowników, włączając kontraktorów, spółki zależne i joint-venture

Spółka tak imponujące cele planuje osiągnąć poprzez

  • Wzrost organiczny firm w Grupie poprzez akwizycję nowych klientów oraz cross-selling do aktualnych partnerów
  • Zakładanie nowych, wyspecjalizowanych spółek dopełniających portfolio spółki
  • Otwieranie oraz rozwój centrów R&D poza granicami Polski – Rumunia, Argentyna, Daleki Wschód
  • Inwestycje w działania marketingowe i sprzedażowe w celu pozyskania nowych klientów

Podsumowanie

Spyrosoft (SPR) to bardzo zdywersyfikowana bardzo dynamiczne rozwijająca się grupa, która działa w bardzo przyszłościowej branży. Jak na złość spółka przez ostatnie tygodnie mocno rośnie i obserwując spółkę od poziomu ~400 PLN można „pluć sobie w brodę”. Aktualnie pomimo dużych wzrostów wycena spółki mierzona wskaźnikiem P/E wynosi 18,18. Zakładając 25% coroczny wzrost przychodów i 11% marzę EBITDA na koniec 2026 spółka przy realizacji tych założeń byłaby wyceniana mierząc wskaźnikiem P/EBITDA na poziomie 7,5 – atrakcyjnie – jednak jak zawsze trzeba mieć na uwadze, że są to plany i założenia, a czas zweryfikuje czy były one słuszne. Niemniej uważam, że spółka jest bardzo interesująca a aktualna wycena nie jest oderwana od rzeczywistości.

Zobacz podobne analizy:



1 Odpowiedź

  1. Janek Janek pisze:

    Dzięki za analizę. Wzrostu imponujące ale ostatnie świece na D1 i świeca na W1 sugerują możliwość korekty np. do 450 zł gdzie można by otworzyć pozycję. Trend wzrostowy jest oczywisty warto grać z trendem. A Ty jak to widzisz technicznie?

Dodaj komentarz Anuluj pisanie

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *

Czas minął. Proszę odśwież CAPTCHA.

Aby przedłużyć lub wykupić abonament musisz się zalogować.

Jeśli nie masz jeszcze konta, skorzystaj z darmowej rejestracji, która zajmuje dosłownie chwilę.

ZALOGUJ SIĘ ZAREJESTRUJ SIĘ
ANULUJ
test
OK