Kalendarz wydarzeń giełdowych
Kalendarz tworzycie sami. Możecie dodawać samodzielnie wszelkiego rodzaju wydarzenia / spotkania o tematyce giełdowej / forexowej. Wszystkie wydarzenia giełdowe w jednym miejscu.
Maj 2021
  • P
  • W
  • Ś
  • C
  • P
  • S
  • N
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31

Portfel zagranicznych spółek dywidendowych – spółka, która płaci dywidendę co miesiąc – O! (cz.13)

Realty Income

Praktycznie każdy inwestor dywidendowy obecny na amerykańskim rynku zna, a duży procent zapewne posiada w swoim portfelu, jeden z najpopularniejszych REITów – Realty Income (O). Spółka powstała 52 lata temu, a notowana jest na NYSE od 1994 roku. O posiada w swoim portfolio 6500 nieruchomościami, które znajdują się głównie w USA (w 49 stanach), ale spółka jest także obecna w UK i Puerto Rico:

Obecność O w poszczególnych stanach oraz UK i Puerto Rico. Źródło: prezentacja inwestorska spółki

Większość umów najmu ma charakter najmu triple-net leases, co oznacza, że najemca oprócz czynszu ponosi także koszty operacyjne nieruchomości (podatki, utrzymanie i ubezpieczenia). Ponad 84% obiektów wynajmowane jest odbiorcą prowadzącym działalność handlową, pozostali najemcy związani są z działalnością przemysłową, biurową i rolniczą:

Podział portfolio O na segmenty. Źródło: prezentacja inwestorska spółki

Płatnik rosnącej dywidendy od 27 lat

Bardzo istotną kwestią, o której wspomniałem w tytule w przypadku Realty Income to płatność dywidendy co miesiąc, co na pewno jest jedną z przyczyn dużej popularności REIT’u. Spółka podzieliła się ze swoimi akcjonariuszami dywidendą już 606 razy. Aktualna stopa dywidendy to ~4,5%, a średnioroczny wzrost dywidendy od początku notowań na NYSE to 4,4%:

Historia dywidend O. Źródło: prezentacja inwestorska spółki

Realty Income w czasie pandemii

Z racji tego, że w portfolio spółki wśród dwudziestu największych klientów znajdują się zarówno kina, siłownie oraz restauracje, które razem stanowią ~18,5% portfolio (klienci Ci zaznaczeni są kolorem szarym), wśród nich z 3,3% udziałem mamy sieć siłowni La Fitness, sieć kin Regal czy sieć kin AMC (jeden z ostatnich bohaterów short squeeze w ostatnim czasie):

Top 20 klientów i ich udział w portfolio. Źródło: prezentacja inwestorska spółki

Pomimo sporego udziału w portfolio klientów, których pandemia COVID-19 dotknęła bardzo mocno poziom obłożenia/ procentowy poziom wykorzystania portfolio spółki (ang Occupancy Ratio) plasuje się na bardzo wysokim poziomie nie odstającym od lat wcześniejszych:

Poziom wykorzystania portfolio spółki. Źródło: prezentacja inwestorska spółki

Przewaga nad konkurecnją

Średni ważony koszt kapitału WACC (weighted average cost of capital), który mówi nam ile wynosi minimalna wymagana stopa zwrotu, powyżej której opłaca się prowadzić działalność w przypadku O wynosi 4,5% przy średniej konkurencji na poziomie 6%:

Porównanie średniego ważonego kosztu kapitału Realty Income na tle konkurencji. Źródło: prezentacja inwestorska spółki

Przychody mierzone wskaźnikiem skorygowanych przychodów z operacji – AFFO (Adjusted Fund From Operations) rosną sukcesywnie. Średnioroczny wzrost w ciągu ostatnich 24 lat to 5,1%:

Średnioroczny wzrost AFFO dla Realty Income. Źródło: prezentacja inwestorska spółki

Realty Income na tle rynku

Jak wspomniałem we wstępie Realty Income ze względu na historię dywidendy oraz comiesięczną płatność jest bez wątpienia jednym z najpopularniejszych REIT’ów, kolejną rzeczą która dodaje O jeszcze więcej atrakcyjności to performance względem głównych amerykańskich indeksów:

100$ zainwestowanych w Realty Income w 1994 roku na tle indeksów.

Średnioroczna całkowita stopa zwrotu z inwestycji w O w latach 1994-2020 to 15,3%, w tym samym czasie całkowita stopa zwrotu z indeksu Dow Jones to 10,7%, a indeksu S&P500 10,4%. Wynik osiągnięty przez Realty Income jest również lepszy od Nasdaq’a, który w tym czasie dał zarobić inwestorom średniorocznie 11,4%. Realty Income trafi do portfela zagranicznych spółek dywidendowych po cenie zamknięcia z czwartkowej sesji. Portfel przypominam możecie śledzić tutaj:


W akcje powyższych spółek możesz inwestować na przykład przez LYNX. Sprawdź nasz Ranking Domów Maklerskich.


LYNX
LYNX

Zobacz podobne analizy:



Dodaj komentarz Anuluj pisanie

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

Czas minął. Proszę odśwież CAPTCHA.

Aby przedłużyć lub wykupić abonament musisz się zalogować.

Jeśli nie masz jeszcze konta, skorzystaj z darmowej rejestracji, która zajmuje dosłownie chwilę.

ZALOGUJ SIĘ ZAREJESTRUJ SIĘ
ANULUJ
test
OK