Realty Income
Praktycznie każdy inwestor dywidendowy obecny na amerykańskim rynku zna, a duży procent zapewne posiada w swoim portfelu, jeden z najpopularniejszych REITów – Realty Income (O). Spółka powstała 52 lata temu, a notowana jest na NYSE od 1994 roku. O posiada w swoim portfolio 6500 nieruchomościami, które znajdują się głównie w USA (w 49 stanach), ale spółka jest także obecna w UK i Puerto Rico:
Większość umów najmu ma charakter najmu triple-net leases, co oznacza, że najemca oprócz czynszu ponosi także koszty operacyjne nieruchomości (podatki, utrzymanie i ubezpieczenia). Ponad 84% obiektów wynajmowane jest odbiorcą prowadzącym działalność handlową, pozostali najemcy związani są z działalnością przemysłową, biurową i rolniczą:
Płatnik rosnącej dywidendy od 27 lat
Bardzo istotną kwestią, o której wspomniałem w tytule w przypadku Realty Income to płatność dywidendy co miesiąc, co na pewno jest jedną z przyczyn dużej popularności REIT’u. Spółka podzieliła się ze swoimi akcjonariuszami dywidendą już 606 razy. Aktualna stopa dywidendy to ~4,5%, a średnioroczny wzrost dywidendy od początku notowań na NYSE to 4,4%:
Realty Income w czasie pandemii
Z racji tego, że w portfolio spółki wśród dwudziestu największych klientów znajdują się zarówno kina, siłownie oraz restauracje, które razem stanowią ~18,5% portfolio (klienci Ci zaznaczeni są kolorem szarym), wśród nich z 3,3% udziałem mamy sieć siłowni La Fitness, sieć kin Regal czy sieć kin AMC (jeden z ostatnich bohaterów short squeeze w ostatnim czasie):
Pomimo sporego udziału w portfolio klientów, których pandemia COVID-19 dotknęła bardzo mocno poziom obłożenia/ procentowy poziom wykorzystania portfolio spółki (ang Occupancy Ratio) plasuje się na bardzo wysokim poziomie nie odstającym od lat wcześniejszych:
Przewaga nad konkurecnją
Średni ważony koszt kapitału WACC (weighted average cost of capital), który mówi nam ile wynosi minimalna wymagana stopa zwrotu, powyżej której opłaca się prowadzić działalność w przypadku O wynosi 4,5% przy średniej konkurencji na poziomie 6%:
Przychody mierzone wskaźnikiem skorygowanych przychodów z operacji – AFFO (Adjusted Fund From Operations) rosną sukcesywnie. Średnioroczny wzrost w ciągu ostatnich 24 lat to 5,1%:
Realty Income na tle rynku
Jak wspomniałem we wstępie Realty Income ze względu na historię dywidendy oraz comiesięczną płatność jest bez wątpienia jednym z najpopularniejszych REIT’ów, kolejną rzeczą która dodaje O jeszcze więcej atrakcyjności to performance względem głównych amerykańskich indeksów:
Średnioroczna całkowita stopa zwrotu z inwestycji w O w latach 1994-2020 to 15,3%, w tym samym czasie całkowita stopa zwrotu z indeksu Dow Jones to 10,7%, a indeksu S&P500 10,4%. Wynik osiągnięty przez Realty Income jest również lepszy od Nasdaq’a, który w tym czasie dał zarobić inwestorom średniorocznie 11,4%. Realty Income trafi do portfela zagranicznych spółek dywidendowych po cenie zamknięcia z czwartkowej sesji. Portfel przypominam możecie śledzić tutaj:
W akcje powyższych spółek możesz inwestować na przykład przez LYNX. Sprawdź nasz Ranking Domów Maklerskich.
Najnowsze komentarze