Długoterminowy trend wzrostowy na giełdzie
Dzisiaj przedstawię kolejne spółki w długoterminowych trendach wzrostowych. Ostatni wpis sprzed dwóch tygodni o tej samej tematyce dał jak na razie stopę zwrotu w wysokości +7,66% (Amrest) oraz +11,41% (Selvita). W banki jeszcze nie czas wchodzić, gdyż na wykresie indeksu bankowego aktualnie odbywa się proces przełamywania dość ważnego wsparcia. Indeks jednak należy czujnym okiem śledzić, gdyż to tutaj w pierwszej kolejności może dojść do większego odbicia.
Analiza finansowa Elemental (EMT)
Formacja techniczna: formacja al’a trójkąt
Trend: długoterminowy trend wzrostowy (od początku notowań)
Zagrywka: na przebicie dość mocnego oporu na poziomie 4,60 zł
Komentarz: Spółka z roku na rok poprawia swą strukturę bilansową. Zysk operacyjny i przychody stoponiowo wzrastają. Na uwagę zasługują zmniejszające się jednak przychody ze sprzedaży od 2013 roku. Jest to głównie efekt spadających cen metali (nawet do kilkudziesięciu procent). Tym samym spółka otrzymywała niższe ceny za swoje produkty. Branża ta – recykling – zmaga się już od kilku lat w kryzysie. Spółka pomimo spadających cen metali próbuje wyśrubować swe marże i stawia to za swój cel. Aktualnie rentowność działalności operacyjnej wynosi 4,74%, gdy dla rynku średnią stanowi ~12%. Tutaj widzę więc jeszcze większe pole do popisu. Tendencja wzrostowa jest widoczna: w II. kwartale 2013 roku rentowność liczona za ostatnie 4 kwartały wynosiła ~3,04%. Przychody będą się zwiększały wraz ze wzrostem organicznym spółki (patrz niżej).
Branża recyklingowa, w której działa powyższa spółka jest perspektywiczna. Wynika to głównie z narzuconych przez Unię Europejską wymogów dotyczących roli recyklingu w obszarze ochrony środowiska. Wymogi te z roku na rok wzstastają. Na mocy ustawy z 2005 r. o Zużytym Sprzęcie Elektrycznym i Elektronicznym, na producentach i importerach wprowadzających na polski rynek urządzenia elektryczne i elektroniczne ciąży obowiązek zorganizowania i sfinansowania, odbioru, zbierania, przetwarzania, odzysku i recyklingu zużytego sprzętu.
W 2012 weszła również w życie nowa dyrektywa Parlamentu Europejskiego, która zmienia zasady postępowania ze zużytym sprzętem elektrycznym i elektronicznym:
Zgodnie z założeniami nowej ustawy, przedsiębiorca wprowadzający sprzęt przeznaczony dla gospodarstw domowych przez 4 lata od dnia wejścia w życie ww. Dyrektywy będzie miał obowiązek osiągać minimalny poziom zbierania zużytego sprzętu pochodzącego z gospodarstw domowych w wysokości stanowiącej co najmniej 35% masy wprowadzonego na rynek sprzętu w poprzednim roku kalendarzowym.
Natomiast od 1 stycznia 2016 r. wprowadzający sprzęt będzie zobowiązany do osiągania minimalnych rocznych poziomów zbierania zużytego sprzętu w wysokości nie niższej niż 40% średniej masy sprzętu wprowadzonego do obrotu w trakcie 3 poprzedzających lat.
Z kolei od 1 stycznia 2021 r. wprowadzający sprzęt będzie musiał osiągnąć minimalny roczny poziom zbierania zużytego sprzętu w wysokości 65% średniej masy sprzętu wprowadzonego do obrotu w trakcie 3 poprzedzających lat.
Rynek z roku na rok się powiększa i będzie nadal się powiększać. To wszystko będzie się odbywało naturalnie na korzyść Elemental Holding, który właśnie te nowe dyrektywy chce wykorzystać (inwestując w nowe technologie i wchodząc w rynki, gdzie takie prawo wchodzi w życie). Akwizycje to jedna z głównych strategii rozwoju spółki. To właśnie w tym celu spółka zadebiutowała pierw na rynku New Connect, a później na głównym rynku. W kręgu zainteresowania są takie kraje jak Węgry, Rumunia, Bułgaria, Estonia. To tutaj właśnie można się doszukiwać największego potencjału, ponieważ w tych państwach w najbliższych latach będą wprowadzane dyrektywy unijne, które opisaliśmy wyżej.
Spółka nabyła w marcu 2015 roku udziały (51% kapitału zakładowego) w tureckiej firmie Evciler Ltd. Evciler jest konsolidowany już w wynikach grupy. Typowym modelem przejęć jest uzyskanie pakietu kontrolnego 51% – jak to się odbywało przy przejęciu tureckiej spółki, jak i litewskiej (EMP Recykling). Turcja, która nie jest członkiem UE, postanowiła jednak dobrowolnie stopniowo przyjmować przepisy unijne dotyczące recyklingu. Elemental zakłada, że wyniki spółki powinny rosnąć w najbliższym okresie w dwucyfrowym tempie, podobnym do tureckiego rynku recyklingu.
Oprócz wzrostu organicznego spółka również stoponiowo planuje rozszerzyć obszar działalności o czym świadczy niedawne podpisanie listu intencyjnego z spółką zależną Toyoty: Toyotsu Recycle. Kolejnym przykładem jest przejęcie 1 października spółki PGM Group.
Zadłużenie ogólne spółki wynosi jedynie 44,97%.
Aktualny arkusz zleceń:
4.56 | 532 | 2,425.92 | 2 | 0.19 % |
4.57 | 5346 | 24,431.22 | 3 | 1.92 % |
4.58 | 4000 | 18,320.00 | 1 | 1.44 % |
4.59 | 3310 | 15,192.90 | 2 | 1.19 % |
4.60 | 1969 | 9,057.40 | 5 | 0.71 % |
4.61 | 4061 | 18,721.21 | 3 | 1.47 % |
4.62 | 50000 | 231,000.00 | 1 | 18.16 % |
4.63 | 1868 | 8,648.84 | 2 | 0.68 % |
4.64 | 5000 | 23,200.00 | 1 | 1.82 % |
4.65 | 5511 | 25,626.15 | 6 | 2.01 % |
4.67 | 103577 | 483,704.59 | 3 | 38.02 % |
4.68 | 1376 | 6,439.68 | 2 | 0.51 % |
4.69 | 4765 | 22,347.85 | 2 | 1.76 % |
Przykładowy LimAkt 4,68 zł
Farmacol (FCL)
Formacja techniczna: formacja al’a trójkąta zwyżkującego (zachowanie wolumenu jednak trochę odbiega od “standardu” podczas takich formacji)
Trend: długoterminowy trend wzrostowy (od początku notowań)
Zagrywka: na potencjalne wybicie górą z formacji z poziomu 66,45 zł
Komentarz: 13 listopada ma zostać opublikowany raport finansowy za 3. kwartał
Aktualny arkusz zleceń:
63.89 | 131 | 8,369.59 | 1 | 1.65 % |
63.99 | 96 | 6,143.04 | 4 | 1.21 % |
64.00 | 300 | 19,200.00 | 1 | 3.78 % |
64.10 | 349 | 22,370.90 | 2 | 4.41 % |
64.26 | 145 | 9,317.70 | 1 | 1.84 % |
64.70 | 130 | 8,411.00 | 1 | 1.66 % |
64.80 | 130 | 8,424.00 | 1 | 1.66 % |
64.91 | 130 | 8,438.30 | 1 | 1.66 % |
65.00 | 33 | 2,145.00 | 1 | 0.42 % |
Ja już bym zagrywał pod przebicie 64,10 zł (przy tej opcji jednak trzeba uważać na rejony (67-68,25).
Przykładowy LimAkt 64,26 zł
EUCO (EUC)
Formacja techniczna: lokalny kanał boczny
Trend: długoterminowy trend wzrostowy (niemal od początku notowań)
Zagrywka: na potencjalne wybicie górą z kanału z poziomu 52,50 zł
Komentarz: spółka wypuściła we wtorek raport finansowy za III. kwartał. Obyło się bez niespodzianek: raport był solidny (do jakich nas spółka już przyzwyczaiła). ROA i ROE prezentują się więc aktualnie następująco: 22,23% oraz 54,36%.
Aktualny arkusz zleceń: najwięcej zleceń w pobliskim otoczeniu leży aktualnie na 53,90 zł.
Przykładowy LimAkt 54,02 zł
Na piątkowej sesji również do obserwacji Grodno (ma szansę na wyjście z 3-miesięcznej konsolidacji). Spółka ta była jednym z naszych typów fundamentalnych w ostatnim Tygodniu Fundamentalnym.
Elemental – czy LA aktywacji na przebicie 5,60 jest aktualny – czy jakaś modyfikacja. Jak to widzicie na dzień dzisiejszy?
4,60zł pomyłka
Aktualnie patrząc na arkusz to na przebicie 4,62. Przykładowy LimAkt na 4,68 zł jest jednak aktualny.
Dzięki, a co myślisz o SFS, wzrost ale o ile pamiętam to jutro ma być NWZ i emisja akcji, czy to jest zagrożenie dla kursu?
Na parkiecie pojawił się interesujący artykuł o aktualizacji prognoz spółki: http://www.parkiet.com/artykul/23,1449645.html
Istnieje spora szansa, że krótkoterminowy trend spadkowy zostanie przełamany; aby do tego doszło, kurs musi zamknać się powyżej 3,7 zł.
Jak duon wyglada ?
Wg prezesa spółki, Duon poprawi wynik finansowy: http://www.parkiet.com/artykul/24,1448715-Duon-zapowiada-poprawe-wynikow.html
Technicznie bronimy 3 zł zbliżając się do SMA200, które traktowane było dotychczas jako swoiste wsparcie: http://prntscr.com/93s1gc
Dorzucam arkusz zleceń: http://prntscr.com/93s22i
3 przebite co dalej?:)
http://prntscr.com/93ti0b
Testowanie 2,95, którego przebicie zwiastować będzie spadek do maks. 2,76. Poza tym odsyłam do komentarza powyżej.
Pytanie edukacyjne – Elemental – zlecenia sprzedaży dwa razy po 50000 sztuk na 4,65 i 4,68 a powinniśmy kupować po 4,68 tak było sugerowane, czy podnieść jeszcze o 1 grosz na 4,69?
Arkusz zleceń: http://prntscr.com/94gzv7
Można ustawić się na 4,69, bo faktycznie sporo zleceń na 4,68. Technicznie jednak nie powinno mieć to większego znaczenia (patrząc na świece).
Witaj,
zależy kto jakimi środkami wchodzi. Na 4,65 zł leżą akcje o wartości 50 tyś zł. Przebicie tego poziomu już będzie pozytywne. 4,68 to wtedy rejon, gdzie będzie można trochę więcej akcji dokupić (też leży ~50 tyś zł). Jak ktoś mniejszą kwotą chce wejść, to wtedy oczywiście lepiej dopiero po przebiciu 4,68 zł wejść.
Panowie co sądzicie o Monnari jako typ do podobnego wpisu? Patrząc na wykres chyba też jest aktualnie w ciekawym miejscu, do tego dochodzą niedawno publikowane pozytywne rekomendacje z wyceną na 18,7 / 23 / 27,8 zł.
Pozdrawiam ;)
Witam,
na Monnari już kilkukrotnie zagrywaliśmy. Jednak aktualnie mamy krótkoterminowy trend spadkowy i czekają nas dwa mocne opory ~16,00 oraz 17,00. Obserwuję walor, ale to jeszcze nie ten moment.
Wyceny wycenami, a AT swoją drogą. Na Mon doszło do przebicia długoterminowego trendu wzrostowego i na tę chwilę kontynuujemy krótkoterminowy cykl spadkowy, co potwierdza także przebicie się przed SMA200, traktowaną przez niektórych jako wyznacznik kontynuacji trendu:
http://prntscr.com/94lgbe
Kurs nie radzi sobie z domknięciem drugiej luki spadkowej. Technicznie patrząc, to domknięcie tej nieudolnie domykającej się luki spadkowej dałoby sygnał kupna w krótkim terminie. Średnioterminowo wejście można rozpatrzeć po przebiciu ~16,5 zł, czyli zniżkującej linii.
Ok,rozumiem. Dzięki za odpowiedź!