Broadcom (AVGO)
Broadcom Inc. specjalizuje się przede wszystkim w projektowaniu, rozwijaniu i sprzedaży komponentów i podsystemów analogowych z sygnałami mieszanymi i optoelektronicznymi. Produkty grupy obejmują wzmacniacze mocy, filtry częstotliwości radiowych, kodery, transoptory, ale również nadajniki i odbiorniki światłowodowe itp. AVGO jest w czołowej dziesiątce sprzedawców półprzewodników na świecie:
Za 72,3% przychodów spółki odpowiada segment rozwiązań półprzewodnikowych, natomiast pozostałe 27,7% to segment związany z infrastrukturą:
Przychody rozkładają się geograficznie w następujący sposób: Ameryki (24,4%), Azja/Pacyfik (64,2%) oraz Europa/Bliski Wschód/Afryka (11,4%).
Korzystając z Internetu z pewnością korzystamy z urządzeń wyposażonych w chipy od AVGO, które występują na każdym poziomie infrastruktury:
Rynek półprzewodników
To, że na rynku brakuje półprzewodników jest informacją, która dociera do nas ze wszystkich źródeł przekazu. Rynek ma rozwijać się dynamicznie w kolejnych latach – szacuje się, że w 2025 roku może on wynieść 831 miliardów dolarów:
AVGO nie próżnuje inwestując potężne pieniądze w badania i rozwój inwestując w roku 2020 pięć miliardów dolarów, blisko dwukrotnie więcej niż 4 lata wcześniej i aż pięciokrotnie więcej niż w roku 2015:
Spółka dywidendowa
AVGO dzieli się z akcjonariuszami dywidendą od dziesięciu lat, aktualna stopa dywidendy to ponad 3% co jest wartością bardzo atrakcyjną w porównaniu do pozostałych spółek z sektora półprzewodników. Broadcom może pochwalić się również ponadprzeciętną, wręcz rewelacyjną dynamiką podnoszenia dywidendy, która od 2016 roku rośnie średniorocznie o 49%:
Najprawdopodobniej takiej dynamiki nie da się utrzymać w kolejnych latach zważywszy na kalkulacje analityków, którzy przewidują następujący poziom zysku na akcję do roku 2025:
Bazując na szacunkach analityków spodziewana dynamika zysków w kolejnych latach nie przekroczy 5% średniorocznie.
Analiza finansowa
AVGO w ostatnich latach rozwijał się bardzo dynamicznie również dzięki przejęciom – między innymi w 2019 roku miało miejsce przejęcie Symantec Enterprise Security business, którego pewnie kojarzycie z markom Norton. Średnioroczny wzrost przychodów wynosi ponad 15%, wzrost EBITDA do ponad 44%, bardzo imponująco wygląda również wzrost cashu z działalności operacyjnej, który rósł średniorocznie ponad 37%:

Aktualna wycena spółki według wskaźnika P/E to prawie 21, w ujęciu historycznym wskaźnik ten oscylował w granicach 15. Lepiej natomiast wygląda wycena według wskaźnika P/CFO – cena do czasu z działalności operacyjnej na akcję – tutaj mamy poziom ok. 16,5
Podsumowanie
AVGO to bardzo ciekawa spółka działająca w dynamicznie rozwijającym się sektorze, który będzie rósł w najbliższych latach dzięki rozwojowi technologii oraz IoT (ang. Internet of Things). Spółka jest światowym liderem pod względem innowacji i sprzedaży. Aktualna wycena nie jest wybitną okazją inwestycyjną – jest najzwyczajniej w świece rozsądna. Spółka trafia na naszą, krótką listę obserwacji i ewentualne spadki będą wykorzystywane do zakupów po sierpniowym zasileniu konta. Aktualna wartość portfela w ujęciu wpłat własnych kształtuje się w następujący sposób:
Przypominam, że portfel możecie śledzić tutaj:
W akcje tej spółki możesz zainwestować przykładowo przez LYNX
Najnowsze komentarze