Kalendarz wydarzeń giełdowych
Kalendarz tworzycie sami. Możecie dodawać samodzielnie wszelkiego rodzaju wydarzenia / spotkania o tematyce giełdowej / forexowej. Wszystkie wydarzenia giełdowe w jednym miejscu.
Luty 2025
  • P
  • W
  • Ś
  • C
  • P
  • S
  • N
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
Wydarzenia

Portfel zagranicznych spółek dywidendowych – AVGO – półprzewodniki

Broadcom (AVGO)

Broadcom Inc. specjalizuje się przede wszystkim w projektowaniu, rozwijaniu i sprzedaży komponentów i podsystemów analogowych z sygnałami mieszanymi i optoelektronicznymi. Produkty grupy obejmują wzmacniacze mocy, filtry częstotliwości radiowych, kodery, transoptory, ale również nadajniki i odbiorniki światłowodowe itp. AVGO jest w czołowej dziesiątce sprzedawców półprzewodników na świecie:

Top 15 największych spółek z sektora półprzewodników. Źródło IC Insights

Za 72,3% przychodów spółki odpowiada segment rozwiązań półprzewodnikowych, natomiast pozostałe 27,7% to segment związany z infrastrukturą:

AVGO podział przychodów według segmentów. Źródło: prezentacja spółki

Przychody rozkładają się geograficznie w następujący sposób: Ameryki (24,4%), Azja/Pacyfik (64,2%) oraz Europa/Bliski Wschód/Afryka (11,4%).

Korzystając z Internetu z pewnością korzystamy z urządzeń wyposażonych w chipy od AVGO, które występują na każdym poziomie infrastruktury:

Użycie chipów od AVGO na każdym poziomie infrastruktury sieciowej. Źródło: prezentacja spółki

Rynek półprzewodników

To, że na rynku brakuje półprzewodników jest informacją, która dociera do nas ze wszystkich źródeł przekazu. Rynek ma rozwijać się dynamicznie w kolejnych latach – szacuje się, że w 2025 roku może on wynieść 831 miliardów dolarów:

Rynek półprzewodników. Źródło: www.statista.com

AVGO nie próżnuje inwestując potężne pieniądze w badania i rozwój inwestując w roku 2020 pięć miliardów dolarów, blisko dwukrotnie więcej niż 4 lata wcześniej i aż pięciokrotnie więcej niż w roku 2015:

AVGO – wydatki na R&D. Źródło: prezentacja spółki

Spółka dywidendowa

AVGO dzieli się z akcjonariuszami dywidendą od dziesięciu lat, aktualna stopa dywidendy to ponad 3% co jest wartością bardzo atrakcyjną w porównaniu do pozostałych spółek z sektora półprzewodników. Broadcom może pochwalić się również ponadprzeciętną, wręcz rewelacyjną dynamiką podnoszenia dywidendy, która od 2016 roku rośnie średniorocznie o 49%:

AVGO – dynamika wzrostu dywidendy. Źródło: prezentacja spółki

Najprawdopodobniej takiej dynamiki nie da się utrzymać w kolejnych latach zważywszy na kalkulacje analityków, którzy przewidują następujący poziom zysku na akcję do roku 2025:

Szacunki zysków dla AVGO. Opracowanie własne

Bazując na szacunkach analityków spodziewana dynamika zysków w kolejnych latach nie przekroczy 5% średniorocznie.  

Analiza finansowa

AVGO w ostatnich latach rozwijał się bardzo dynamicznie również dzięki przejęciom – między innymi w 2019 roku miało miejsce przejęcie Symantec Enterprise Security business, którego pewnie kojarzycie z markom Norton. Średnioroczny wzrost przychodów wynosi ponad 15%, wzrost EBITDA do ponad 44%, bardzo imponująco wygląda również wzrost cashu z działalności operacyjnej, który rósł średniorocznie ponad 37%:

Podstawowe wskaźniki. Źródło usstocks.pl

Aktualna wycena spółki według wskaźnika P/E to prawie 21, w ujęciu historycznym wskaźnik ten oscylował w granicach 15. Lepiej natomiast wygląda wycena według wskaźnika P/CFO – cena do czasu z działalności operacyjnej na akcję – tutaj mamy poziom ok. 16,5

Podsumowanie

AVGO to bardzo ciekawa spółka działająca w dynamicznie rozwijającym się sektorze, który będzie rósł w najbliższych latach dzięki rozwojowi technologii oraz IoT (ang. Internet of Things). Spółka jest światowym liderem pod względem innowacji i sprzedaży. Aktualna wycena nie jest wybitną okazją inwestycyjną – jest najzwyczajniej w świece rozsądna. Spółka trafia na naszą, krótką listę obserwacji i ewentualne spadki będą wykorzystywane do zakupów po sierpniowym zasileniu konta. Aktualna wartość portfela w ujęciu wpłat własnych kształtuje się w następujący sposób:

Statystyki portfela gpwatak dividend. Źródło: myfund

Przypominam, że portfel możecie śledzić tutaj:


W akcje tej spółki możesz zainwestować przykładowo przez LYNX

LYNX

Otwórz rachunek w LYNX i otrzymaj aż 50 EUR zwrotu za prowizje
Jeśli chcecie przetestować rachunek w LYNX, to koniecznie uzupełnijcie pole kupon: GPWATAK – dostaniecie 50 euro na handel (w postaci zwrotu za prowizje). Promocja nie obejmuje zwrotu za transakcje na CFD i certyfikatach turbo.

Zobacz podobne analizy:



Dodaj komentarz Anuluj pisanie

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *

Czas minął. Proszę odśwież CAPTCHA.

Aby przedłużyć lub wykupić abonament musisz się zalogować.

Jeśli nie masz jeszcze konta, skorzystaj z darmowej rejestracji, która zajmuje dosłownie chwilę.

ZALOGUJ SIĘ ZAREJESTRUJ SIĘ
ANULUJ
test
OK