Kalendarz wydarzeń giełdowych
Kalendarz tworzycie sami. Możecie dodawać samodzielnie wszelkiego rodzaju wydarzenia / spotkania o tematyce giełdowej / forexowej. Wszystkie wydarzenia giełdowe w jednym miejscu.
Marzec 2024
  • P
  • W
  • Ś
  • C
  • P
  • S
  • N
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
Wydarzenia

Portfel zagranicznych spółek dywidendowych – czas na grę – Hasbro (cz.17)

Hasbro

Hasbro (HAS) to z pewnością największa na świecie pod względem kapitalizacji spółka zajmująca się produkcją zabawek. Firma została założona w roku 1923 przez braci Henry’ego, Hilala i Hermana Hassenfeldów, którzy wyemigrowali z Polski do Stanów Zjednoczonych. Bracia Hassenfeld zajmowali się sprzedażą resztek tekstylnych. W połowie lat dwudziestych robili z nich przede wszystkim wkładki do kapeluszy i okładki piórników . Pod koniec lat 30. bracia Hassenfeld rozpoczęli również produkcję zabawek, co było rozszerzeniem asortymentu przyborów szkolnych firmy. Pierwsza oferta obejmowała zestawy medyczne dla młodszych pielęgniarek i lekarzy oraz plastelinę. W 1942 roku, gdy zapotrzebowanie na przybory szkolne zmalało, firma stała się przede wszystkim firmą produkującą zabawki. Dziesięć lat później firma wprowadziła na rynek swoją wciąż klasyczną głowę Mr. Potato Head, pierwszą zabawkę reklamowaną w telewizji.

W 1954 Hassenfeld został głównym licencjobiorcą postaci Disneya. Do 1960 roku przychody osiągnęły 12 milionów dolarów, a bracia Hassenfeld stali się z pewnością jedną z największych prywatnych firm zabawkarskich w kraju. W 1964 Hasbro wypuściło  GI Joe, wysoką na stopę „figurkę” z przegubowymi stawami. W ciągu pierwszych dwóch lat GI Joe przyniósł od 35 do 40 milionów dolarów i stanowił prawie dwie trzecie całkowitej sprzedaży firmy.

Firma zmieniła nazwę na Hasbro Industries w 1968 roku – przez pewien czas sprzedawała swoje zabawki również pod nazwą handlową Hasbro – i weszła na giełdę. Jednak tylko niewielka część akcji Hasbro trafiła na otwarty rynek; większość udziałów również pozostała w rękach rodziny Hassenfeldów. Dzięki licznym przejęciom w latach 80. i 90. produkuje również zabawki przedszkolne Playskool i Romper Room, ciężarówki Tonka, zabawki Kenner’s Nerf i Cabbage Patch Kids (za pośrednictwem Coleco); Stała się również dominująca w dziedzinie gier planszowych i łamigłówek, dzięki posiadaniu Miltona Bradleya (twórcy Scrabble i Parcheesi) oraz Parker Brothers (twórcy Monopoly).

Aktualnie portfolio obejmuje około 1500 marek takich jak MAGIC: THE GATHERING, NERF, MY LITTLE PONY, TRANSFORMERS, PLAY-DOH, MONOPOLY, BABY ALIVE, DUNGEONS & DRAGONS, POWER RANGERS, PEPPA PIG i PJ MASKS, a także marki najlepszych partnerów.

Kilka najbardziej rozpoznawalnych marek od Hasbro

Spółka w swojej działalności wyróżnia trzy główne segmenty:

  • Entertainment – Poprzez eOne, swoje niezależne studio, Hasbro dostarcza światowej klasy rozrywkę we wszystkich gatunkach dla odbiorców na całym świecie, na wszystkich platformach. Firma specjalizuje się w opracowywaniu treści, nabywaniu, produkcji, finansowaniu, dystrybucji i sprzedaży, pozyskując zarówno marki Hasbro, jak i oryginalne IP.
  • Consumer Products – Dzieci, rodziny i fani mogą cieszyć się markami Hasbro, dzięki innowacyjnym produktom konsumenckim w ponad 100 kategoriach. Są to przede wszystkim: zabawki, gry, odzież, muzyka, wydawnictwa i rozrywka oparta na lokalizacji.
  • Wizards of the Coast and Digital Gaming – Wizards of the Coast, spółka zależna Hasbro, jest wielokrotnie nagradzanym deweloperem i wydawcą gier planszowych oraz cyfrowych, najlepiej znanym z MAGIC: THE GATHERING oraz DUNGEONS & DRAGONS

Consumer Products jest największy pod względem przychodów i stanowi 65,11% ogólnych przychodów spółki. Podział przychodów pod względem segmentów przedstawia się w następujący sposób:

Spółka w swoich sprawozdaniach podaje podział przychodów pod względem geograficznym dla segmentu Consumer Products, który kształtuje się tak:

Finanse

Przychody i EBITDA spółki w ciągu ostatnich pięciu lat rosły odpowiednio w tempie 2,15% i 1,54% – jajdelikatniej mówiąc – bez szału. Dużo lepiej pod względem dynamik wyglądają natomiast wzrosty EPS (zysku na akcję) oraz CPO (zysku z działalności operacyjnej na akcję). Jest to odpowiednio 9,45% i 12,20%:

Dashboard wynikowy. Źródło usstocks.pl

Na powyższym skrótowym podsumowaniu wyników spółki możecie zaobserwować również, że aktualna wycena spółki mierzona poprzez wskaźniki P/E oraz P/CFO jest poniżej swojej pięcioletniej średniej. Szczególnie atrakcyjnie wygląda poziom wskaźnika cena do cashu z działalności operacyjnej. Poniżej jeszcze inne graficzne zobrazowanie omawianej sytuacji:

Źródło: https://ycharts.com/

Na pewno martwiąco wygląda rosnące zadłużenie, którego zmniejszenie dla spółki aktualnie jest priorytetem:

Deb Thomas, Hasbro CFO

The quarter highlighted our focus on de-levering our balance sheet, as we repaid an additional
$400 million of debt, bringing our year-to-date total to $972.5 million of long-term debt retired.
We also paid the dividend, which has been maintained following the eOne acquisition and
throughout the pandemic. At quarter end, cash on hand was $1.2 billion and we continue to make
significant progress toward our goal of returning to our target of 2.0-2.5X debt to EBITDA and
maintaining our investment grade rating.

Spółka wygenerowała za ostatnie dwanaście miesięcy ponad miliard dolarów gotówki z działalności operacyjnej co pozwala jej na spokojnie co kwartał zmniejszać zadłużenie.

Hasbro jest oczywiście spółką dywidendową, z małą rysą – dywidenda w tym roku pozostała na niezmienionym poziomie. Zakładam, że w kolejnych latach powinna ona rosnąć, ale w związku ze spłatą zadłużenia nie spodziewałbym się tutaj jakiegoś szalonego tempa. Aktualna stopa dywidendy to ~3% co w ujściu historycznym (poza szaloną pierwszą połową 2020) jest wartością powyżej średniej:

Źróło: https://seekingalpha.com/

Hasbro to atrakcyjnie wyceniana spółka, oferująca stopę dywidendy powyżej swoich średnich wartości, posiadająca zdywersyfikowane i rozpoznawalne portfolio produktów. Spółka trafia do naszego portfela. Na tą chwilę w naszym portfelu posiadamy 884 USD. Po spadkach część gotówki chciałbym wykorzystać na dokupienie po jednej akcji LMT, INTC, BMY. Po dokonanych zakupach gotówki wystarczy nam na zakup 4 akcji HAS. Od założenia do naszego portfela wpłaciliśmy 4400 USD, aktualna wartość portfela to 5094,31 USD. Otrzymane dywidendy to 140,12 USD ci stanowi 3,42% zwrotu z inwestycji. Nasz portfel spółek dywidendowych możecie śledzić tutaj:

W akcje tej spółki możesz zainwestować przykładowo przez LYNX

LYNX
LYNX

Otwórz rachunek w LYNX i otrzymaj aż 50 EUR zwrotu za prowizje
Jeśli chcecie przetestować rachunek w LYNX, to koniecznie uzupełnijcie pole kupon: GPWATAK – dostaniecie 50 euro na handel (w postaci zwrotu za prowizje). Promocja nie obejmuje zwrotu za transakcje na CFD i certyfikatach turbo.

Zobacz podobne analizy:



2 komentarze

  1. Raczko pisze:

    Fajny artykuł

Dodaj komentarz Anuluj pisanie

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *

Czas minął. Proszę odśwież CAPTCHA.

Aby przedłużyć lub wykupić abonament musisz się zalogować.

Jeśli nie masz jeszcze konta, skorzystaj z darmowej rejestracji, która zajmuje dosłownie chwilę.

ZALOGUJ SIĘ ZAREJESTRUJ SIĘ
ANULUJ
test
OK