Kalendarz wydarzeń giełdowych
Kalendarz tworzycie sami. Możecie dodawać samodzielnie wszelkiego rodzaju wydarzenia / spotkania o tematyce giełdowej / forexowej. Wszystkie wydarzenia giełdowe w jednym miejscu.
Marzec 2024
  • P
  • W
  • Ś
  • C
  • P
  • S
  • N
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
Wydarzenia

Podsumowanie portfela fundamentalnego – część 4 – GPW, Skarbiec TFI

W ubiegłym tygodniu opublikowaliśmy trzecią część podsumowania po wynikach półrocznych dwóch spółek z naszego portfela fundamentalnego – Pekabex (PBX) oraz Newag (NWG). Dziś, również przyjrzymy się wynikom/prognozom dwóch kolejnych spółek– GPW (GPW) oraz Skarbiec TFI (SKH)

Omawiane dzisiaj spółki można w pewien sposób umieścić w jednym koszyku. Są one powiązane z nowym kapitałem pojawiającym się na giełdzie. Środowy odczyt inflacji, która jest najwyższa od 20 lat sprawia, że Polacy szukają w dalszym ciągu alternatywy dla lokat czy kont oszczędnościowych, gdzie dotychczas lokowali swoje oszczędności.

GPW

Spółkę po raz pierwszy analizowaliśmy w kwietniu 2020 roku. Zacytuję fragment tego wpisu:

Analiza z kwietnia 2020 roku


W spółce tej jednym z trzech źródeł przychodów są przychody z rynku finansowego – są to między innymi opłaty za notowania papierów wartościowych, opłaty za dopuszczenie do obrotu, opłaty transakcyjne uzależnione od wartości transakcji, liczby zrealizowanych zleceń oraz wolumenu obrotu.

Od czasu naszej analizy spółka wygenerowała prawie 20% stopę zwrotu, z czego 12,3% to otrzymane dwie dywidendy. W dalszym ciągu otrzymujemy komunikaty o wzroście wartości obrotu akcjami na głównym parkiecie , który wyniósł w sierpniu 18,3 mld złotych. Oznacza to wzrost o 4,4 % w stosunku do sierpnia 2020. W pierwszym półroczu zdecydowanie wzrósł udział krajowych inwestorów indywidualnych w obrocie akcjami, który aktualnie wynosi aż 24%:

Grafiki do artykułu portfela fundamentalnego

Wycena spółki w ujęciu historycznym na tą chwilę jest właściwa. Spółka pozostaje w naszym portfelu jako przede wszystkim stabilizator portfela i płatnik dywidendy.

Skarbiec TFI

Spółka od czasu kiedy trafiła do portfela wygenerowała prawie 60% stopę zwrotu. Aktualny poziom aktywów pod zarządzaniem SKH zbliżono do poziomów z początku zeszłego roku:

Grafiki do artykułu portfela fundamentalnego

Ważne jest, aby zwrócić uwagę na to. które fundusze SKH odnotowały w ostatnim miesiącu największe napływy oraz odpływy środków:

Grafiki do artykułu portfela fundamentalnego

Największy pod względem aktywów i flagowy fundusz Spółek Wzrostowych odnotował odpływ ponad 40 mln złotych. Przypomnę, że przede wszystkim głównymi źródłami przychodów dla Skarbiec TFI są wynagrodzenia stałe oraz wynagrodzenia zmienne. Poniżej wykaz opłat dla wybranych funduszy:

Grafiki do artykułu portfela fundamentalnego

Jak podawaliśmy we wcześniejszych wpisach w roku 2021 wynagrodzenie stałe to maksymalnie 2,5%, natomiast w przyszłym roku będzie to maksymalnie 2%. Wynagrodzenie zmienne uzależnione jest od wyników, w większości przypadków wynosi ono 25% wyniku ponad benchmark. Ostatnio osiągane wyniki kształtują się w następujący sposób:

Na początku sierpnia Quercus TFI przekroczył próg 5% ogólnej liczby głosów w SKH. W wywiadzie dla inwestorzy.tv prezes Quercus TFI, Sebastian Buczek (od 5:01 min) określił wycenę SKH jako atrakcyjną oraz, że oczekuje dywidendy:

Aktualna wycena jest dość atrakcyjna bazując na wskaźniku P/E i porównując go do danych historycznych:

Ostateczną decyzję czy spółka zostanie w portfelu podejmę po publikacji przełożonego z 14.09 na 11.10. 2021 raportu za pierwsze półrocze. Spółka na tą chwilę zostaje w portfelu.

Przypominam, że portfel możecie śledzić tutaj:

Poniżej również lista zamkniętych już przez nas pozycji:


Otwórz rachunek w LYNX i otrzymaj aż 50 EUR zwrotu za prowizje
Jeśli chcecie przetestować rachunek w LYNX, to koniecznie uzupełnijcie pole kupon: GPWATAK – dostaniecie 50 euro na handel (w postaci zwrotu za prowizje). Promocja nie obejmuje zwrotu za transakcje na CFD i certyfikatach turbo.

Zobacz podobne analizy:



Dodaj komentarz Anuluj pisanie

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *

Czas minął. Proszę odśwież CAPTCHA.

Aby przedłużyć lub wykupić abonament musisz się zalogować.

Jeśli nie masz jeszcze konta, skorzystaj z darmowej rejestracji, która zajmuje dosłownie chwilę.

ZALOGUJ SIĘ ZAREJESTRUJ SIĘ
ANULUJ
test
OK