Newag
Newag (NWG) zajmuje się od wielu lat modernizacją i produkcją taboru szynowego. W portfolio NWG możemy znaleźć Elektryczne Zespoły Trakcyjne (EZT), Spalinowe Zespoły Trakcyjne, wagony oraz lokomotywy elektryczne oraz spalinowe. Spółka jest notowana na warszawskim parkiecie od 2014 r.
Bardzo dobre wyniki za 1Q20 i dalsze perspektywy
26 czerwca NWG opublikował raport kwartalny pokazując bardzo dobre wyniki. Przychody r/r wzrosły o 90%. W pierwszym kwartale 2019 roku spółka odnotowała stratę w wysokości 1,3 mln zł natomiast w 2020 zysk na poziomie 32,7 mln złotych.
Bardzo dobrze prezentuje się backlog Newagu na najbliższe lata. Spółka 7 kwietnia podpisała rekordowy kontrakt z SKM Warszawa na dostawę 21 EZTów opiewający na 543 mln zł. Poniżej przedstawiam zestawienie kontraktów na lata 2020-2021 (poza ostatnim kontraktem, którego cześć będzie realizowana w 2022):
Według sporządzonego zestawienia wartość kontraktów to w przybliżeniu 2,4 mld złotych, co jest zgodne z ostatnim komunikatem spółki:
Zbigniew Konieczek
W kwietniu zawarliśmy umowę z SKM Warszawa na dostawę 21 elektrycznych zespołów trakcyjnych. W konsekwencji szacowany aktualny portfel zamówień urósł do ponad 2,4 mld zł
Spółka nie publikuje prognoz wyników za cały rok, jednak zestawienie kontraktów i aktualna sytuacja w spółce pozwala patrzeć bardzo optymistycznie na ten rok co potwierdza również prezes Newagu:
Zbigniew Konieczek
Jeśli realizacja przyjętego planu nie zostanie zakłócona czynnikami zewnętrznymi, to wyniki roku 2020 powinny być najlepsze w okresie ostatnich kilkudziesięciu lat
Newag a COVID-19
Spółka w komunikatach nie informowała o wstrzymywaniu produkcji związanej z COVID-19. Spółka w miarę możliwości wprowadziła tryb pracy zdalnej (zakładam, że dotyczy to konstruktorów pionu technicznego). W ostatnim wywiadzie prezes wspomina o wdrożonych działaniach:
Zbigniew Konieczek
Podjęliśmy szereg działań w celu ograniczenia skutków, w szczególności poprzez ograniczenie wyjazdów służbowych do niezbędnego minimum, ograniczenie spotkań, zapewnienie środków dezynfekcyjnych oraz środków ochrony osobistej, wprowadzenie zdalnego trybu pracy. W okresie marzec – kwiecień podwyższony był wskaźnik nieobecności. Aktualnie sytuacja wróciła w tym zakresie do normy
Sytuacja techniczna
Na początek chciałbym spojrzeć na historyczne notowanie wskaźnika P/E który po publikacji raportu za 1Q2020 jest na atrakcyjnym poziomie:
Spółka kilka sesji temu wybiła historyczny opór ~24,50 zł na zwiększonym jak na spółkę obrocie, aktualnie obserwujemy w mojej ocenie korektę:
bardzo dobre dane z I półrocze:
http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/37078062,newag-sa-18-2020-wstepne-jednostkowe-i-skonsolidowane-wyniki-finansowe-za-i-polrocze-2020-roku
Wartość przychodów ze sprzedaży wyniosła 578,8 mln zł. W porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego jest to wzrost o 181,9 mln zł (+45,9%). Spółka zanotowała w I półroczu br. zysk netto na poziomie 62,4 mln zł, podczas gdy w analogicznym okresie roku poprzedniego wyniósł on 15,1 mln zł. Wartość EBITDA wyniosła 107,2 mln zł i była wyższa o 62,9 mln zł (+142,1%) w porównaniu do I półrocza 2019 roku.
świetne szacunki za 3:
http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/37695492,strong-newag-strong-wypracowal-71-7-mln-zl-ebitda-w-iii-kw-powyzej-oczekiwan-szacunki
Wyniki nie zawodzą – kurs akcji jak na razie tak
http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/39051045,newag-sa-7-2021-wstepne-jednostkowe-i-skonsolidowane-wyniki-finansowe-za-rok-2020
“Przychody Spółki ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wyniosły 1,33 mld złotych i były wyższe o 434,9 mln zł (+48,8%) w porównaniu do roku 2019. Marża brutto na sprzedaży w ujęciu wartościowym wyniosła 304,4 mln zł i była wyższa o 138,2 mln zł (+83,0%). W ujęciu procentowym marża ta wzrosła o 4,3 punkty procentowe: z 18,7% w 2019 do 23% w roku 2020.”