Duża zmienność na giełdzie i wzrost liczby nowych klientów z korzyścią dla XTB i GPW

Ostatnie tygodnie na giełdzie obfitują w wiele wydarzeń, które występują bardzo rzadko lub dotychczas nie miały miejsca na giełdowych parkietach. Mowa oczywiście o bardzo dynamicznych spadkach w USA, rekordowo niskich notowaniach kontraktów na ropę. Krótko mówiąc w ostatnim czasie na giełdowych parkietach nie możemy narzekać na nudę, bo działo się bardzo dużo:)

Bardzo wysoką zmienność możemy obserwować na tak zwanym “indeksie strachu” – VIX (z ang. Volatility Index). Indeks ten jest miarą zmienności opcji na indeksie S&P500.

Możemy zauważyć, że zmienność indeksu rośnie w czasach strachu i niepewności o przyszłe wydarzenia na giełdzie. Spadki na giełdzie są zazwyczaj bardziej gwałtowne niż wzrosty.

O wydarzeniach i spadkach cen kontraktów terminowych na ropę wiele się mówiło w ostatnim czasie. W jednym z ostatnich wpisów poruszyłem temat contango, o którym chyba wielu inwestorów nie pamiętało lub nie wiedziało.

Patrz artykuł: Contango – o to sprawca całego zamieszkania

Czas niepewności na rynku akcji to historycznie dobry czas dla notowań złota, które w ostatnim czasie również dynamicznie rosło osiągając cenę najwyższą od 2013 roku. Cena złota wzrosłą w ciągu ostatnich 6 miesięcy o prawie 15%

Ta bardzo duża zmienność, nisko oprocentowane konta i lokaty przekładają się na duże zainteresowanie nowych inwestorów. Wiele biur maklerskich w ostatnim czasie informowało o znaczącym wzroście nowych kont maklerskich.

XTB

Na tej zmienności rekordowo mocno skorzystał broker XTB podając rekordowe wyniki za 1Q2020 r.- 175 mln zysku.

W raporcie bieżącym poza zdecydowanym wzrostem nowych klientów możemy również zauważyć zmianę struktury przychodów spółki:

Wspomniana zmienność na surowcach znalazła swoje przełożenie na zwiększenie udziału w przychodach spółki.

Rewelacyjne wyniki przełożyły się na wzrost kursu akcji, który mógł być wyższy gdyby nie podaż spowodowana sprzedażą akcji przez TFI, które przedwczoraj poinformowało o zejściu poniżej 5% w ogólnej liczbie głosów. Zmiana z 5,61% na 4,92%. O powodzie sprzedaży poinformował prezes Quercus TFI

Sebastian Buczek

” Zarządzający funduszami w Quercus TFI wykorzystali zwyżkę notowań akcji XTB do sprzedaży części pakietu. Udział w akcjonariacie spadł z 5,61 do 4,92 proc.

— Redukcja pozycji wynika z silnego wzrostu kursu i przekroczenia limitów. Spółka pozostaje naszym czarnym koniem na najbliższe miesiące ze względu na rekordową zmienność na rynkach — komentuje Sebastian Buczek, prezes Quercus TFI. “

Według informacji jakie udało mi się znaleźć w sieci fundusz nie może przekroczyć 20% swoich funduszy w jednej spółce – stąd wymagana redukcja pozycji.

XTB – drugi kwartał

Wyniki 1Q były bardzo dobre, żeby nie powiedzieć rewelacyjne. Kolejny właśnie trwający kwartał powinien być również bardzo dobry dla spółki. Bezpośredni rywal XTB – spółka Plus500 poinformował 28 kwietnia, że nadal odnotowuje zwiększony poziom aktywności handlowej klientów. Grupa przyciąga nadal znaczną grupę nowych klientów.

XTB – analiza techniczna

Kurs akcji po publikacji rewelacyjnych wyników otworzył się luką hossy i zatrzymał się na kluczowym oporze ~9,5-10 zł

Przebicie oporu pozwoliłoby na dalszy ruch w górę – należy mieć jednak na uwadze ewentualną dalszą podaż Quercus TFI

GPW

Polską spółką, która również może skorzystać na zwiększonej zmienności oraz wzroście liczby nowych kont maklerskich jest Giełda Papierów Wartościowych. W spółce tej jednym z trzech źródeł przychodów są przychody z rynku finansowego – są to między innymi opłaty za notowania papierów wartościowych, opłaty za dopuszczenie do obrotu, opłaty transakcyjne uzależnione od wartości transakcji, liczby zrealizowanych zleceń oraz wolumenu obrotu.

GPW jest spółką dywidendową która regularnie dzieli się z akcjonariuszami zyskami:

GPW – analiza techniczna

Zamknięcie kursu nad poziomem ~44 zł otworzyłoby drogę do wzrostów do poziomu ~50 zł. Wsparcie znajduje się w okolicach 35 zł.

Trzeba jednak podkreślić, że aktualnie kurs znajduje się blisko oporu wyrażonego przez linię długoterminowego trendu spadkowego.