R22
Trend: długoterminowy trend wzrostowy
Formacja techniczna: a’la trójkąt zniżkujący
Zakres inwestycji: inwestycja na długi termin
Zagrywka: pod utrzymanie wsparcia
Komentarz: R22 porusza się w długoterminowym trendzie wzrostowym, co potwierdza sekwencja wyższych dołków i szczytów. Marcowa panika sprowadziła kurs do średnioterminowego wsparcia na 18-20 zł. Aktualnie najbliższe wsparcie, to 27,50-26,50, co potwierdza seria dolnych knotów oraz SMA100. Zagrywać można pod utrzymanie wsparcia na 27,50 lub pod wybicie nad 30,60, czyli lokalny szczyt. Wybicie 26,50 EOD będzie dla kursu negatywne i może zmaterializować ruch spadkowy do wyznaczonej linii trendu w okolicy aktualnie na 22,50-24,00 (na 24,00 przebiega SMA200). Pozycja pod zagranie na dłuższy termin z racji na swoje małodynamiczne zachowanie.
Z perspektywy finansowej: R22 jest młodą spółką na GPW, natomiast wypłaciła w 2019 r. dywidendę w wysokości 1,47%. Za bieżący rok obrotowy spółka zapowiedziała wypłatę wyższej wypłaty r/r.
Spółka opublikowała ostatnio dopiero raport za III kwartał 2019, który pod każdym względem wypadł lepiej od wcześniejszego raportu. Pozytywnie należy podkreślić przeływy pieniężne z działalności operacyjnej, które rosną kw/kw. Sytuacja wokół koronawirusa nie odbija się na spółce aż tak tragicznie. Prezes spółki twierdzi wręcz, że w dłuższym terminie aktualna sytuacja może nawet pomóc i przełożyć się na wzrost udziałów w rynku.
Wskaźniki: C/Wk 6,54, C/Z 28, ROE 23,35%, ROA 4,55% (rentowność z tendencją wzrostową).
Przykładowe wejście (przy wsparciu): 27,50
Famur (FMF)
Trend: długoterminowy trend boczny, średnioterminowy trend spadkowy, krótkoterminowy trend wzrostowy
Formacja techniczna: a’la trójkąt symetryczny
Zakres inwestycji: inwestycja na średni termin
Zagrywka: pod wybicie górnego ograniczenia trójkąta
Komentarz: Famur znajduje się od dłuższego czasu w niełasce, co wyraźnie widać na wykresie dziennym. Kurs r/r spadł o blisko 52%. Z perspektywy tygodniowej testowane było w ostatnich tygodniach wsparcie na okrągłych 2,00, które już w okresie od 03.2016 do 07.2016 stanowiło ważne wsparcie. Zagrywać można aktualnie pod wybicie nad górne ograniczenie trójkąta, gdzie przebiega SMA100 o charakterze oporu. Spekulacyjnie zagrywać można także pod utrzymanie dolnego ograniczenia trójkąta, ale z ciasnym SL, tj. przykładowy zakup przy 2,20. 2,12 stanowi pierwsze wsparcie, następne jest na psychologicznym poziomie 2,00 zł. Wybicie się nad wskazany opór i SMA100 może rozruszać popyt do następnego silnego oporu na 2,80 (opór lokalny oraz SMA200).
Z perspektywy finansowej: Famur ma krótką historię dywidendową, stopa dywidendy w ub.r. wyniosła 10,23%, natomiast za 2019 r. zarząd rekomenduje zatrzymanie zysku w spółce.
Sprawozdanie za I kwartał 2020 r. wygląda słabo: dwucyfrowe spadki r/r przychodów ze sprzedaży, zysku netto czy zysku operacyjnego, na które oczywiście duży wpływ miał koronawirus. Pozytywnie wyglądają rosnące kw/kw przepływy pieniężne z działalnośc operacyjnej, które wyniosły 280mln wobec 202,6 mln w ubiegłym kwartale.
Wskaźniki: C/Wk 0,8, C/Z 5,45, ROE 14,63%, ROA 8,75% (rentowność z tendencją spadkową).
Przykładowy LimAkt: 2,43
Autor analizy: Pascal Błażej Bodnar
*Przykładowy LimAkt / wejście to jedynie nasz wewnętrzny poziom, który zostaje użyty do naszych dwutygodniowych podsumowań, jak również do podsumowań trzymiesięcznych oraz rocznych. Wszystkie analizy, których kurs przebił dany poziom LimAkt, są zamieszczane w naszych podsumowaniach.
Zaktualizowany został przykładowy LimAkt na Famur na 2,29 (nad SMA100).