Na wstępie informuję, że początkowo spółka Cormay miałą się znaleźć w dzisiejszym zestawieniu, ale została ona zastąpiona przez spółkę Synektik. Głównym powodem zamiany były bardzo słabe wyniki finansowe Cormay, które zostały opublikowane w piątek. Spółka Synektik ma więc moim zdaniem większe szanse na dalszy rozwój.
Aiton (AIT)
Trend: średnioterminowy trend wzrostowy od kwietnia tego roku
Formacja techniczna: brak
Zakres inwestycji: jedynie na inwestycję krótko- oraz średnioterminową
Zagrywka: pod potencjalne dalsze odbicie się od wsparcia 0,90 – 0,91 (jednak zagrywając dopiero po opublikowaniu raportu finansowego za III. kw. 13 listopada).
Komentarz: Jak na razie kurs spółki idzie zgodnie z trendem wzrostowym od kwietnia tego roku – zagrywamy tutaj głównie również pod pozytywne świece z dnia 27.07.20 oraz 30.10.2020. Mocniejsze wsparcie znajduje się przy 0,90 – 0,91 zł, co między innymi potwierdza świeca z długim dolnym cieniem utworzona dnia 02.11.20. Główny opór jest w rejonach 1,00 – 1,10 zł, ale już wcześniejsze przebicie 1,00 zł na podwyższonych obrotach było pozytywnym znakiem. Aktualna mniejsza korekta odbywa się na widocznie zmniejszonych obrotach. Potencjalnym poziomem obronnym będzie właśnie rejon ~0,90 zł.
Z perspektywy finansowej: Raport finansowy za III. kw. będzie opublikowany już 13 listopada. Pierw więc czekam na raport finansowy, który nie powinien odbiegać od relatywnie dobrych dwóch pierwszych kwartałów w porównaniu do bardzo słabych wyników osiągniętych w 2019 r. W pierwszym kwartale spóła osiągnęła 310 tyś zł zysku operacyjnego, a w II. kw. 305 tyś, co było o ~770% wyższym wynikiem niż w analogicznym okresie rok temu. Przepływy operacyjne są na pozytywnych, dodatnich poziomach.
Głównym czynnikiem niwelującym wpływ koronawirusa na biznes spółki jest branżą, w której ona działa, czyli w branży telefonii VoIP i systemów telekomunikacyjnych. Spółka odnotowała wzrost przychodów z platformy FCN (a więc właśnie z telefonii VoIP), względem nie tylko poprzedniego kwartału (o 2,4%), ale też względem pierwszego półrocza ubiegłego roku (o 9,2%).
Aktualny arkusz zleceń:
| 0.92 | 200 | 184.00 | 1 | 0.19 % |
| 0.91 | 1000 | 910.00 | 1 | 0.93 % |
| 0.90 | 3010 | 2,709.00 | 3 | 2.76 % |
| 0.86 | 3000 | 2,580.00 | 1 | 2.63 % |
| 0.85 | 9836 | 8,360.60 | 4 | 8.51 % |
| 0.84 | 6000 | 5,040.00 | 2 | 5.13 % |
| 0.83 | 3800 | 3,154.00 | 1 | 3.21 % |
| 0.82 | 1000 | 820.00 | 1 | 0.83 % |
| 0.81 | 200 | 162.00 | 1 | 0.16 % |
| 0.80 | 1700 | 1,360.00 | 2 | 1.38 % |
| 0.78 | 850 | 663.00 | 1 | 0.68 % |
Przykładowe wejście: do obserwacji przy ~0,90 zł (jednak pierw czekam na raport finansowy za III. kw., który ukaże się 13 listopada)
Lentex (LTX)
Trend: długoterminowy trend wzrostowy
Formacja techniczna: brak
Zakres inwestycji: na każdy rodzaj inwestycji (krótko-, średnio- oraz długoterminowo)
Zagrywka: pod potencjalne wybicie po przebiciu kluczowego oporu na poziomie 9,10 zł
Komentarz: spółka znajduje się w długoterminowym trendzie wzrostowym i w ostatnich latach wypłacała dywidendę o stopie dywidendy rzędu ~5%. Główne wsparcie znajduje się przy 8,00 zł; mniejsze wsparcie natomiast już przy 8,80 zł. Ostatnio również pojawiła się pierwsza pozytywna świeca od momentu rozpoczęcia się korekty na początku lipca – mowa o świecy z dnia 21.10.20. Wstępny poziom obronny to 8,80 zł. Inwestycja typowo pod przebicie oporu na poziomie 9,10 zł.
Z perspektywy finansowej: Głównym czynnikiem niwelującym wpływ pandemii koronawirus na finanse spółki jest produkowanie przez spółkę wkłóknin typu spunlace, które są wykorzystywane m.in. do produkcji maseczek higienicznych. W I. półroczu tego roku widoczna była większa sprzedaż w segmencie włóknin (do których oczywiście zalicza się spunlace) w porównaniu do analogicznego okresu rok temu. W I. półroczu 2020 segment włóknin przyniósł przychody rzędu ~ 67 mln zł w porównaniu do 57 mln zł rok wcześniej (różnica ~15%). Nie spodziewam się wzrostów jak w spółce Novita, gdyż segment włóknin w spółce Lentex to około ~35% przychodów spółki, jednak segment ten będzie dobrze niwelować ew. skutki pandemii koronawirus. Pierwszy i drugi kwartał 2020 były relatywnie dobre. Zysk operacyjny w II. kw. tego roku wyniósł ~14 mln zł i był o ~50% wyższy od adekwatnego okresu rok temu. Wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosi jedynie 0,30.
Wskaźniki finansowe również stosunkowo na optymalnych poziomach: C/WK ~1,64; C/ZO ~12,80% oraz ROE/ROA ~5,5% oraz ~3%. Duży minus to zastój w zyskach operacyjnych od kilku poprzednich lat. Jednak Lentex jest bardzo skorelowany z branżą motoryzacyjną (sprzedaż włókien również dla branży motoryzacyjnej), która przeżywała w ostatnich latach gorszy okres – na długo przed wystąpieniem pandemii koronawirusa. Inwestycja więc na wyjście z kryzysu branży motoryzacyjnej i na dywersyfikację w postaci sprzedaży włokien typu spunlace, które mogą zniwelować negatywny wpływ koronawirus na działalność spółki.
Aktualny arkusz zleceń:
| 9.20 | 680 | 6,256.00 | 3 | 0.92 % |
| 9.28 | 1223 | 11,349.44 | 1 | 1.67 % |
| 9.30 | 530 | 4,929.00 | 1 | 0.73 % |
| 9.42 | 150 | 1,413.00 | 1 | 0.21 % |
| 9.46 | 150 | 1,419.00 | 1 | 0.21 % |
| 9.48 | 234 | 2,218.32 | 1 | 0.33 % |
| 9.50 | 3350 | 31,825.00 | 4 | 4.69 % |
| 9.56 | 120 | 1,147.20 | 1 | 0.17 % |
| 9.60 | 250 | 2,400.00 | 1 | 0.35 % |
| 9.78 | 150 | 1,467.00 | 1 | 0.22 % |
| 9.80 | 700 | 6,860.00 | 3 | 1.01 % |
| 9.82 | 250 | 2,455.00 | 1 | 0.36 % |
| 9.88 | 1496 | 14,780.48 | 2 | 2.18 % |
| 9.90 | 130 | 1,287.00 | 1 | 0.19 % |
| 9.96 | 2000 | 19,920.00 | 1 | 2.93 % |
| 9.98 | 3815 | 38,073.70 | 3 | 5.61 % |
| 10.00 | 4000 | 40,000.00 | 1 | 5.89 % |
Przykładowy LimAkt: 9,29
Synektik (SNT)
Trend: długoterminowy trend wzrostowy
Formacja techniczna: brak
Zakres inwestycji: na każdy rodzaj inwestycji (krótko-, średnio- oraz długoterminowo)
Zagrywka: przy kluczowym wsparciu ~25 zł
Komentarz: techniczny obraz wykresu daje dobre nadzieje na dalszy wzrost kursu. Spółka znajduje się w długoterminowym trendzie wzrostowym od początku notowań. W ostatnim czasie powstało również szereg bardzo pozytywnych świec, takich jak 09.10.20 oraz 06.11.20. Główne wsparcie leży relatywnie niedaleko, bo już przy 25,00 zł. Z uwagi na fakt, że główny opór leży przy 30,00 zł zagranie będzie jedynie przy wsparciu właśnie ~25 zł.
Z perspektywy finansowej: spółka opublikuje 16 listopada raport finansowy za IV kwartał roku finansowego 2019 (a III kwartał roku kalendarzowego 2020). Spółka zajmuje się głównie sprzedażą sprzętu medycznego stosowanego w radiologii i terapii oraz w medycynie nuklearnej. Ponadto spółka oferuje m.in. autorski system informatyczny ArPACS dla placówek medycznych oraz produkcję i sprzedaż radiofarmaceutyków. Od niedawna również spółka prowadzi sprzedaż testów diagnostycznych na wykrywanie koronawirusa oraz roboty do dekontaminacji. Ten segment działalności powinien więc zniwelować negatywny skutek pandemii koronawirusa (mniejsza sprzedaż produktów medycznych itp).
III. kw. roku finansowego 2019 (II. kw. roku kalendarzowego 2020) spółka miała stosunkowo udany w porównaniu do roku 2019. Spółka zaksięgowała 1,5 mln zł zysku operacyjnego – był on o ~617% wyższy od analogicznego okresu rok temu. Wyniki są “poparte” pozytywnymi przepływami operacyjnymi. Wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosi jedynie 0,39.
Aktualny arkusz zleceń:
| 28.30 | 150 | 4,245.00 | 2 | 0.78 % |
| 28.20 | 302 | 8,516.40 | 1 | 1.57 % |
| 28.10 | 300 | 8,430.00 | 2 | 1.56 % |
| 28.00 | 1187 | 33,236.00 | 6 | 6.14 % |
| 27.90 | 50 | 1,395.00 | 1 | 0.26 % |
| 27.40 | 70 | 1,918.00 | 1 | 0.35 % |
| 27.30 | 70 | 1,911.00 | 1 | 0.35 % |
| 27.20 | 179 | 4,868.80 | 2 | 0.90 % |
| 27.10 | 250 | 6,775.00 | 5 | 1.25 % |
| 27.00 | 410 | 11,070.00 | 5 | 2.05 % |
| 26.90 | 35 | 941.50 | 1 | 0.17 % |
| 26.70 | 400 | 10,680.00 | 1 | 1.97 % |
| 26.50 | 567 | 15,025.50 | 4 | 2.78 % |
| 26.40 | 120 | 3,168.00 | 1 | 0.59 % |
| 26.20 | 2020 | 52,924.00 | 2 | 9.78 % |
| 26.10 | 342 | 8,926.20 | 3 | 1.65 % |
| 26.00 | 140 | 3,640.00 | 2 | 0.67 % |
| 25.80 | 116 | 2,992.80 | 1 | 0.55 % |
| 25.60 | 100 | 2,560.00 | 1 | 0.47 % |
| 25.50 | 2500 | 63,750.00 | 2 | 11.78 % |
Przykładowe wejście: 26,30 (przy wsparciu)
Autor analizy: Radosław Michał Suchy
*Przykładowy LimAkt / przykładowe wejście to jedynie nasz wewnętrzny poziom, który zostaje użyty do naszych dwutygodniowych podsumowań, jak również do podsumowań trzymiesięcznych oraz rocznych. Wszystkie analizy, których kurs przebił dany poziom LimAkt/przykładowego wejścia, są zamieszczane w naszych podsumowaniach.
Spółki Aiton nie wpisuję jeszcze do Kokpitu, gdyż tak jak to zostało napisane w powyższym wpisie: pierw czekam na raport kwartalny, który ma zostać opublikowany 13 listopada. Spółka spekulacyjna, stąd ten ruch.
coś chyba poszło nie tak z komentarzem dotyczącym spółki Aiton
Cześć,
dzięki, faktycznie coś się źle wkleiło do działu analizy technicznej spółki Aiton. Poprawiłem już. Perspektywa finansowa i inne pozycje były już poprawne.
Cześć . Aiton opublikował raport . Na pierwszy rzut oka całkiem spoko wyniki . Jaka Twoja decyzja odnośnie zajęcia pozycji ?
Cześć,
na pierwszy rzut oka wyniki nie powalają, są lekko niżej niż moje oczekiwania. Sam oczekiwałem zysku operacyjnego w wysokości podobnym jak kwartał temu, czyli około ~300 tyś zł; zdobyli ciut mniej bo około ~230 tyś zł.
Czekam teraz 1-3 sesje na reakcję rynku na nowe wyniki.
Niedługo będzie można zagrać na Aiton na przebicie 0,95 zł – czekam jeszcze, gdyż intraday dalej są spadkowe zrzuty (świece).