Kalendarz wydarzeń giełdowych
Kalendarz tworzycie sami. Możecie dodawać samodzielnie wszelkiego rodzaju wydarzenia / spotkania o tematyce giełdowej / forexowej. Wszystkie wydarzenia giełdowe w jednym miejscu.
Maj 2019
  • P
  • W
  • Ś
  • C
  • P
  • S
  • N
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
Dodaj wydarzenie
Dodaj wydarzenie +

Czym są certyfikaty turbo ?

Druga część wpisu odnośnie instrumentów pochodnych.

Certyfikaty Turbo

Dwa tygodnie temu na Naszej stronie umieściłem wpis https://gpwatak.pl/inne/czym-sa-certyfikaty-faktorowe/
, w którym wspomniałem o istnieniu podobnych certyfikatów do certyfikatów faktorowych a mianowicie certyfikaty turbo.

Kilka zdań o certyfikatach turbo.

Certyfikaty turbo emitowane są przez bank ING. Podobnie jak certyfikaty faktorowe dzięki nim możemy grać na spadki oraz wzrosty wykorzystując różne dźwignie finansowe. Podczas, gdy w Polsce inwestorzy nadal nie mogą się przekonać co do tych instrumentów, gdyż dostępne są certyfikaty turbo na tylko około 40 instrumentów bazowych, za to na Zachodzie Europy jest to bardzo popularny instrument. Na stronie Euronext dostępnych jest ponad 82 500 różnych instrumentów strukturyzowanych. Lista dostępnych instrumentów znajduje się pod linkiem https://www.euronext.com/en/warrants-certificates/directory

Certyfikatów turbo jest trochę mniej niż certyfikatów faktorowych, ale za to dźwignie są wyższe. Przy certyfikatach turbo mamy do czynienia ze zmienną dźwignią w trakcie trwania sesji, czyli im kurs jest bliżej bariery tym dźwignią jest wyższa (większe ryzyko osiągnięcia bariery i aktywowania się mechanizmu knock-out rekompensowane jest wyższą dźwignią). Analogicznie jest w drugą stronę.
Inwestujemy tak samo jak przy certyfikatach faktorowych, czyli na wzrost lub spadek ceny kursu instrumentu bazowego.

Wyjaśnienie kilku pojęć przy certyfikatach turbo.

Bariera – jest to poziom kursu instrumentu bazowego, który oznacza limit działania tego certyfikatu. Dla pozycji Long taka bariera jest wyznaczona poniżej bieżącego kursu instrumentu bazowego. Sytuacja na pozycji Short wygląda odwrotnie, czyli bariera znajduje się powyżej kursu instrumentu bieżącego. Czym większa dźwignia tym poziom bariery jest bliżej aktualnego kursu i łatwiejsze jest jej osiągnięcie. Poniżej przykładowe zrzuty poziomu bariery na zagraniach krótkich oraz długich.

Mechanizm knock-out – jest mechanizmem zabezpieczającym inwestora przed całkowitą stratą kapitału. Jeżeli kurs instrumentu bazowego osiągnie wyznaczoną barierę następuje zawieszenie notowaniami danego certyfikatu a inwestor musi zaksięgować osiągniętą stratę. Poniżej przykład wysokości osiągniętej straty na certyfikacie PZU.
W takiej sytuacji po wystąpieniu mechanizmu knock-out ustalana jest wysokość wartości rezydualnej wygasłego certyfikatu, czyli cenę, którą otrzymuje inwestor za wygasły certyfikat.

Poziom finansowania certyfikatu – jest to część ceny instrumentu bazowego, która jest finansowana przez emitenta (w tym przypadku przez ING). Inwestor chcąc nabyć certyfikat musi pokryć pozostałą część ceny instrumentu bazowego. Czym większa dźwignia finansowa tym większy jest poziom finansowania przez emitenta części ceny instrumentu bazowego.

Wpływ dywidendy na cenę certyfikatu.

Wpływ dywidendy na cenę certyfikatu jest taki sam jak na cenę kursu instrumentu bazowego z tym, że w certyfikatach następuje korekta wartości bariery oraz kosztu finansowania właśnie o wartość dywidendy. Korekta następuje w dniu kiedy korygowany jest kurs instrumentu bazowego.

Zlecenie Stop na certyfikatach.

Zlecenia obronne działają na innej zasadzie niż np. na akcjach, ponieważ zlecenia obronne są aktywowane kwotowaniem animatora a nie transakcją. Wynika to z faktu, że na certyfikaty turbo oraz faktorowe nie są przyjmowane zlecenia SL z realizacją PKC, dlatego należy ustawić cenę sprzedaży poniżej limitu aktywacji zlecenia sprzedaży. Dopóki animator wystawia swoje zlecenia kupna i sprzedaży wystawione zlecenie sprzedaży zostanie zrealizowane, jeżeli zlecenie kupna animatora osiągnie ustawiony limit aktywacji zlecenia sprzedaży certyfikatu.

Konto wirtualne umożliwiające grę na certyfikatach.

Jeszcze chciałbym wspomnieć, że istnieje możliwość oswojenia się z certyfikatami poprzez założenie konta demo na stronie https://www.grainwestycyjna.pl
i spróbowanie swoich sił wydając wirtualne pieniądze.

Jednakże gra na koncie wirtualnym wyklucza udział największego naszego przeciwnika jakim są emocje i nasza psychika.

Należy pamiętać, że gra na instrumentach lewarowych znacznie zwiększa ryzyko utraty części a nawet całego zainwestowanego kapitału, dlatego zalecam zachowanie szczególnej ostrożności.

Autor wpisu: Przemysław Witkowski


Źródła – www.gpw.pl, https://www.ingturbo.pl,

Zobacz podobne analizy:



Dodaj komentarz Anuluj pisanie

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

Time limit is exhausted. Please reload the CAPTCHA.

Aby przedłużyć lub wykupić abonament musisz się zalogować.

Jeśli nie masz jeszcze konta, skorzystaj z darmowej rejestracji, która zajmuje dosłownie chwilę.

ZALOGUJ SIĘ ZAREJESTRUJ SIĘ
ANULUJ
test
OK