Kalendarz wydarzeń giełdowych
Kalendarz tworzycie sami. Możecie dodawać samodzielnie wszelkiego rodzaju wydarzenia / spotkania o tematyce giełdowej / forexowej. Wszystkie wydarzenia giełdowe w jednym miejscu.
Marzec 2024
  • P
  • W
  • Ś
  • C
  • P
  • S
  • N
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
Wydarzenia

Zagraniczne spółki dywidendowe (cz.9) – The J. M. Smucker Company

The J. M. Smucker Company (SJM)

Firma specjalizuje się w produkcji i sprzedaży produktów spożywczych i pożywienia dla zwierząt. SJM jest producentem m.in: dżemu, masła orzechowego, galaretek, syropów owocowych, napojów, polew do lodów, olejów i innych produktów. Spółka w zestawieniach sprzedażowych wyróżnia trzy podstawowe segmenty: kawa, żywność konsumencka oraz karmy i przekąski dla zwierząt:

Trzy główne segmenty sprzedażowe SJM. Źródło https://www.jmsmucker.com/

Kawa

SJM sprzedaje sześć marek kaw. W 2019 roku marka Dunkin awansowała na trzecie miejsce w kategorii kaw domowych pod względem udziałów w dolarach.

Marki kawowe SJM. Źródło https://www.jmsmucker.com/

Sprzedaż kawy stanowi 28% przychodów spółki:

Udział poszczególnych segmentów w sprzedaży SJM. Źródło raport spółki.

Żywność konsumencka

W segmencie tym spółka produkuje i sprzedaje produkty takie jak dżemy, masła orzechowe, przekąski czy napoje. Sprzedaż ta stanowi 22% przychodów spółki.

https://www.youtube.com/watch?v=XEPOjzUA5UM&ab_channel=Smucker%27s
Reklama produktów SJM. Źródło YT

Karmy i przekąski dla zwierząt

Sprzedaż w tym segmencie stanowi, aż 37% całkowitych przychodów spółki. Smucker Company jest jednym z liderów na amerykańskim rynku w tym segmencie.

Marki w segmencie karmy i przekąsek dla zwierząt. Źródło https://www.jmsmucker.com/

Wieloletni płatnik rosnącej dywidendy

SJM dzieli się z akcjonariuszami rosnącymi dywidendami od 17 lat, którą wypłaca co kwartał:

SJM aktualne wskaźniki dywidendy. Źródło seekingalpha.com

Spółka w ciągu ostatnich 10 lat corocznie zwiększała dywidendę o ponad 9%:

SJM 10-letni CAGR wzrostu dywidendy. Źródło seekingalpha.com

Sytuacja finansowa

Smucker Company od 10 lat sukcesywnie zwiększa przychody w średnim tempie 5,5% rocznie:

Przychody SJM opracowanie własne.

Również w tempie 5,5% rośnie EBITDA:

EBITDA SJM opracowanie własne.

Najbardziej cieszącą jednak rzeczą jest bardzo dynamiczny wzrost cashu z działalności operacyjnej, który rośnie w tempie ponad 13% rocznie co jest bardzo dobrym wynikiem.

Przepływy operacyjne SJM. Opracowanie własne.

Wzrost przychodów oraz zysków pozwala na regularne podnoszenie dywidendy w tempie prawie 10%. Dywidenda ta aktualnie stanowi ~50% zysków spółki:

Dywidenda i payout ratio w ciągu ostatnich lat oraz estymacja na podstawie konsensusów w latach 2021-22. Opracowanie własnie

Spółka aktualnie notowana jest ze wskaźnikiem P/E na poziomie 15,5 co jest wartością niższą od średniej w ostatnich latach, która wynosi ~19,5.:

Wskaźniki wyceny SJM. Źródło gurufocus

Niestety nie wszystko wygląda, aż tak “różowo” – spółka jest dość mocno zadłużona, jednak podobny poziom zadłużenia mamy od 2014 roku:

Dynamika przychodów i EBITDA w ciągu ostatnich pięciu lat też zwolniła, co na pewno powinno wzbudzić naszą czujność.

Podsumowanie

The J. M. Smucker Company w mojej ocenie jest ciekawą inwestycją długoterminową z nastawieniem na regularne wzrosty dywidendy. Celem dywersyfikacji o ten sektor spółka trafiła do mojego portfela dywidendowego, jaki i portfela dywidendowego gpwatak. Za pozostałą gotówkę kupujemy do portfela akcje CSCO.


Chcesz zacząć inwestować za granicą? Przypominamy o możliwości uzyskania 50 USD zwrotu za prowizję przy otwarciu konta w LYNX korzystając z linku: Kliknij aby założyć konto LYNX

LYNX
LYNX

Otwórz rachunek w LYNX i otrzymaj aż 50 EUR zwrotu za prowizje
Jeśli chcecie przetestować rachunek w LYNX, to koniecznie uzupełnijcie pole kupon: GPWATAK – dostaniecie 50 euro na handel (w postaci zwrotu za prowizje). Promocja nie obejmuje zwrotu za transakcje na CFD i certyfikatach turbo.

Zobacz podobne analizy:



Dodaj komentarz Anuluj pisanie

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *

Czas minął. Proszę odśwież CAPTCHA.

Aby przedłużyć lub wykupić abonament musisz się zalogować.

Jeśli nie masz jeszcze konta, skorzystaj z darmowej rejestracji, która zajmuje dosłownie chwilę.

ZALOGUJ SIĘ ZAREJESTRUJ SIĘ
ANULUJ
test
OK