Enphase Energy
Enphase (ENPH) jest amerykańską firmą zajmującą się technologiami energetycznymi z siedzibą w Fremont w Kalifornii , która opracowuje i produkuje mikroinwertery słoneczne , akumulatory do magazynowania energii i stacje ładowania pojazdów elektrycznych głównie dla klientów indywidualnych. Enphase została założona w 2006 roku i jest pierwszą firmą, która z powodzeniem wprowadziła na rynek mikroinwerter słoneczny, który przekształca prąd stały (DC) generowany przez panel słoneczny na prąd przemienny (AC). Firma zrewolucjonizowała branżę fotowoltaiczną dzięki technologii opartej na mikroinwerterach i opracowuje kompleksowe rozwiązania w zakresie energii słonecznej, akumulatorów i oprogramowania. Enphase dostarczył około 63 milionów mikroinwerterów, a około 3,3 miliona systemów opartych na Enphase zostało wdrożonych w ponad 145 krajach.
Większość fotowoltaicznych systemów fotowoltaicznych wykorzystuje centralny falownik, w którym panele są połączone ze sobą szeregowo, tworząc ciąg, który dostarcza całą moc prądu stałego (DC) wytwarzaną do falownika w celu przetworzenia na prąd przemienny (AC) zgodny z siecią. Główną wadą tego podejścia jest to, że wyjście całego łańcucha jest ograniczone przez wyjście panelu o najniższej wydajności. Mikroinwertery słoneczne rozwiązują ten problem, przekształcając prąd stały w prąd przemienny w małym falowniku umieszczonym za każdym panelem słonecznym.
W 2020 roku firma wprowadziła system pamięci masowej Enphase Encharge, obecnie znany jako IQ Battery, klientom w Ameryce Północnej, a ekspansja w niektórych częściach Europy rozpoczęła się w 2021 roku. IQ Battery charakteryzuje się składem chemicznym akumulatorów litowo-żelazowo-fosforanowych (LFP) i jest dostępny w dwóch wersjach konfiguracji wielkości pojemności 10 kWh i 3,36 kWh. Obie konfiguracje są kompatybilne z nowymi i istniejącymi systemami solarnymi Enphase z mikroinwerterami IQ6, IQ7 lub IQ8.
Orlando Diaz, CEO of Planet Solar
Once again, Enphase is on the leading edge of innovation and quality when it comes to home energy technology. The IQ Battery 5P has virtually unmatched power to help our customers power their lives without compromise, day or night, with or without the grid
Wyniki
Patrząc na tempo rozwoju spółki – wygląda ono imponująco. Przychody rosły średniorocznie przez ostatnie pięć lat o nico 45%, EBITDA o prawie 60% a jeszcze lepiej wygląda dynamika CFO i FCF których wzrost wyniósł średniorocznie blisko 62%! (źródło investopolis.pl):
Patrząc na aktualną wycenę mierzoną podstawowymi wskaźnikami ENPH jest wyceniane najtaniej w ciągu 5 ostatnich lat – P/E uwzględniające gotówkę na koncie to aktualnie 35, P/CFO to około 21, a P/FCF to 23 – więc nie tanio porównując do wielu innych podmiotów – ale tutaj w wycenie kluczowe są ponadprzeciętne dynamiki przychodów, zysków i przepływów operacyjnych:
Analitycy w kolejnych latach zakładają dalszy dynamiczny rozwój spółki (źródło seekingalpha):
Spółka nie jest podmiotem dywidendowym, ale uważam że jest niezwykle ciekawa patrząc na jej przewagi rynkowe:
Najnowsze komentarze