Moda na AI
Branża półprzewodników wspierana przez AI stała się jednym z najpopularniejszych segmentów rynkowych ostatnich tygodni. Rekordowy rajd na akcjach NVDA spowodowany bardzo dużymi zamówieniami na moduły obliczeniowe do AI sprawił, że inwestorzy z dużym zainteresowaniem patrzą na ten segment upatrując w nim kolejnych wzrostów. Nie mam zamiaru dzisiaj kwestionować, że większość podanych w dalszej części wpisu spółek jest spółkami dobrymi czy bardzo dobrymi i sam chciałbym być posiadaczem części ich biznesu w postaci akcji – jednak postaram się dziś spojrzeć nieco szerzej i przyjrzeć się temu co pokazują raporty kwartalne liderów rynkowych.
Problemy koreańskiego giganta
Samsung – spółka poinformowała w piątek o prawdopodobnym 96% spadku zysku operacyjnego w drugim kwartale, w dużej mierze zgodnie z prognozami, ponieważ trwająca nadwyżka chipów powoduje duże straty w giganta technologicznego kluczową działalność pomimo odcięcia dostaw.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company również ze spadkiem przychodów
Przykład Samsung jest dość drastyczny i częściowo powiązany jest z branżą półprzewodników, natomiast dane podane w poniedziałek przez światowego giganta Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) o czerwcowym spadku przychodów o 11% rok do roku są już dość istotnym sygnałem ostrzegawczy. Oczekuje się, że TSMC odnotuje niższe marże brutto w drugim kwartale, a produkty 7-nanometrowe i 5-nanometrowe zwiększą swój udział w przychodach firmy. Kierownictwo TSMC ostrzegało wcześniej, że ze względu na korektę zapasów w sektorze chipów, przychody firmy w 2023 r.
Rekordowe zapasy problemem dla spółek
Przyjrzymy się teraz danym pokazującym wzrost przychodów w ostatnich kwartałach dotyczący największych światowych graczy z branży półprzewodników oraz branż powiązanych. Wspomniana gwiazda tego roku NVDA – oczekiwania związane z bardzo dużym popytem dotyczącym najbardziej zaawansowanych chipów wywindowały spółkę do rekordowych poziomów – jeżeli spojrzymy natomiast na zapasy – wygląda to niepokojąco:
Intel o którym mówiło się w polskich mediach w związku z inwestycją niebieskich na terenie naszego kraju, również w ostatnich kwartałach wykazuje rekordowe poziomy zapasów:
Zieloni z rekordowymi zapasami, niebiescy to samo – a jak myślicie jak wygląda sytuacja u AMD – tutaj czerwoni również bez zaskoczenia jednak skala przyrostów największa:
QUALCOMM lider rynku mobilnego oraz VR również z kwartału na kwartał gromadzi coraz więcej swoich produktów na magazynowych półkach:
Patrząc na spadający kurs dolara, który w przeciągu roku stracił ponad 14%:
Oraz na rekordowe poziomy zapasów o producentów procesorów, pamięci oraz dysków osoby, które rozważają zakupy sprzętu komputerowego i elektroniki mogą w mojej ocenie w najbliższym czasie upatrywać spadku cen i pojawienia się ciekawego momentu zakupowego.
Najnowsze komentarze