Kalendarz wydarzeń giełdowych
Kalendarz tworzycie sami. Możecie dodawać samodzielnie wszelkiego rodzaju wydarzenia / spotkania o tematyce giełdowej / forexowej. Wszystkie wydarzenia giełdowe w jednym miejscu.
Kwiecień 2021
  • P
  • W
  • Ś
  • C
  • P
  • S
  • N
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30

Portfel zagranicznych spółek dywidendowych – dywidendowy klasyk – PepsiCo (cz.14)

Spółka którą zna każdy

PepsiCo (PEP) to znany wszystkim producent przekąsek i napoi. Produkty spółki sprzedawane są w ponad dwustu krajach na całym świecie, PEP zatrudnia ponad 290 tysięcy pracowników, a przychody spółki to w 2020 roku 70 miliardów dolarów. PepsiCo posiada wiele marek, które w większości możemy również znaleźć na półkach w polskich sklepach – poniżej najpopularniejsze z nich:

Marki PepsiCo. Źródło: Prezentacja inwestorska

Głównym rynkiem sprzedaży jest USA, które odpowiada za 58% przychodów, kolejny kraj pod tym względem to Meksyk, który odpowiada za 6%, na trzeciej pozycji znajduje się Kanada i Rosja z 4%. Pięć głównych rynków odpowiada za około 75% przychodów ze sprzedaży:

Główne kraje pod względem przychodów ze sprzedaży. Źródło: Prezentacja inwestorska

Ogólny podział przychodów jest zrównoważony, ponieważ za 55% odpowiadają przekąski, za pozostałe 45% to napoje:

Podział przychodów według dwóch głównych segmentów. Źródło: Prezentacja inwestorska

49 lat rosnącej dywidendy

PepsiCo (PEP) należy do dywidendowej elity, dzieląc się z akcjonariuszami rosnącą dywidendą od 49 lat! Aktualna stopa dywidendy kształtuje się na poziomie 2,85% co w ujęciu historycznym jest wartością bliską średniej na przestrzeni ostatnich 10 lat:

Stopa dywidendy na przestrzeni ostatnich lat. Źródło: https://seekingalpha.com

PEP w ciągu ostatnich dziewięciu lat podnosiła dywidendę corocznie średnio o 9%. Dywidenda w 2013 roku wynosiła 2,24 $, szacowana dywidenda na koniec roku ma wynieść 4,3 $ – co stanowi wzrost o prawie 92%:

Wzrost dywidendy w ciągu ostatnich dziewięciu lat. Źródło: Prezentacja inwestorska

Dla akcjonariusza, który kupił spółkę na początku roku 2013 w cenie 70 USD, dzisiejsza dywidenda ma stopę zwrotu 6,14% a akcjonariusz ten poza wzrostem wartości akcji o 100% otrzyma sumarycznie na koniec 2021 roku 29,36 USD dywidendy, co daje blisko 42% stopę zwrotu.

Sytuacja finansowa

PepsiCo (PEP) jest spółką bardzo dojrzałą stąd dynamika wzrostów przychodów i zysków niestety nie zachwyca – średnioroczny wzrost za ostatnie pięć lat wynosi odpowiednio 2,89% i 6,55%. Martwiąca jest stagnacja w przypadku EBITDA i przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej – widoczny jest tutaj zapewne efekt lockdownu w 2020 roku, ale wcześniejsze lata również nie wyglądają pod tym względem zbyt interesująco:

Analiza wskaźnikowa oraz dynamiki za ostatnie 5 lat. Źródło: http://usstocks.pl/

Słabe dynamiki przychodów i zysków sprawiają, że pokrycie dywidendy w ostatnich latach jest już dość napięte, ale jak na razie bezpieczne:

Pokrycie dywidendy. Opracowanie własne.

Podsumowanie

Zgodnie z prezentacją inwestorską spółka przewiduje średnioroczny wzrost rynku na poziomie 4-5%. Spółka ma na pewno jeszcze duże pole do wzrostów, gdyż aktualnie według danych odpowiada za 9% rynku napoi oraz 7% rynku przekąsek:

Szacunkowy wzrost rynku w najbliższych latach oraz udział PEP w rynku. Źródło: Prezentacja inwestorska

PEP jest notowane blisko średniej wartości wskaźnika P/E i aktualnie wynosi ~26. Na tę chwilę PEP nie jest w mojej ocenie okazją inwestycyjną do portfela dywidendowego. Spółka będzie obserwowana i w przypadku spadku ceny poniżej 130 USD trafi do naszego portfela, który możecie śledzić:

*Z portfela spółek dywidendowych sprzedaję Eaton Vance, który został przejęty przez Morgan Stanley – cena sprzedaży to 73 USD co z dywidendą daje 97% stopę zwrotu. Dzięki sprzedaży EV mamy do dyspozycji ponad 800 USD na zakupy. Najbliższy wpis dotyczący spółek dywidendowych będzie dotyczył ABBV, bardzo ciekawej spółki z dużymi dynamikami wzrostów, dla której jestem na etapie zbierania materiałów.


W akcje tej spółki możesz zainwestować przykładowo przez LYNX

LYNX

Zobacz podobne analizy:



Dodaj komentarz Anuluj pisanie

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

Czas minął. Proszę odśwież CAPTCHA.

Aby przedłużyć lub wykupić abonament musisz się zalogować.

Jeśli nie masz jeszcze konta, skorzystaj z darmowej rejestracji, która zajmuje dosłownie chwilę.

ZALOGUJ SIĘ ZAREJESTRUJ SIĘ
ANULUJ
test
OK