01Cybaton (01C)
Trend: długoterminowy trend wzrostowy od początku 2019 r.
Formacja techniczna: al’a trójkąt zwyżkujący (wyjaśnienie formacji: formacja trójkąta)
Zakres inwestycji: potencjalnie na inwestycję krótko- oraz średnioterminową
Zagrywka: pod potencjalne wyjście górą z formacji technicznej – pod przebicie oporu 7,50 zł
Komentarz: zagrywamy głównie pod wyjście górą z formacji technicznej zakładając, że ruch wykonany podczas ostatniej sesji to był tzw. fałszywe wybicie. Fałszywe wybicie oznacza tyle, że rozproszony akcjonariat wychodzi tłumnie z akcjonariatu po przebiciu ważnego poziomu (wsparcia) – w tym przypadku był to poziom 6,50 zł. Akcjnariusze instytucjonalni wykorzystują czasem takie sytuacje właśnie do akumulacji akcji – gdy włącza się na wykresie panika. Ten scenariusz jednak dopiero się ziści jeżeli faktycznie dojdzie do przebicia oporu 7,50 zł. Główne wsparcie to właśnie rejon 6,40 – 6,50 zł.
Z perspektywy finansowej: jest to bardzo spekulacyjna spółka. Głównie zagrywamy tutaj pod analizę techniczną. Strata operacyjna w IV. kw. 2019 r. wyniosła ~12 mln zł. Przepływy operacyjne również na ujemnych poziomach.
Aktualny arkusz zleceń:
| 6.68 | 11816 | 78,930.88 | 5 | 3.46 % |
| 6.69 | 1900 | 12,711.00 | 2 | 0.56 % |
| 6.70 | 1235 | 8,274.50 | 3 | 0.36 % |
| 6.75 | 100 | 675.00 | 1 | 0.03 % |
| 6.80 | 1600 | 10,880.00 | 2 | 0.48 % |
| 6.81 | 4590 | 31,257.90 | 1 | 1.37 % |
| 6.84 | 400 | 2,736.00 | 1 | 0.12 % |
| 6.85 | 1500 | 10,275.00 | 1 | 0.45 % |
| 6.88 | 1000 | 6,880.00 | 1 | 0.30 % |
| 6.90 | 500 | 3,450.00 | 2 | 0.15 % |
| 6.95 | 490 | 3,405.50 | 1 | 0.15 % |
| 6.99 | 670 | 4,683.30 | 3 | 0.21 % |
| 7.00 | 3196 | 22,372.00 | 7 | 0.98 % |
| 7.19 | 350 | 2,516.50 | 1 | 0.11 % |
| 7.24 | 500 | 3,620.00 | 1 | 0.16 % |
| 7.40 | 100 | 740.00 | 1 | 0.03 % |
| 7.45 | 1000 | 7,450.00 | 1 | 0.33 % |
| 7.48 | 461 | 3,448.28 | 1 | 0.15 % |
| 7.49 | 577 | 4,321.73 | 3 | 0.19 % |
| 7.50 | 21268 | 159,510.00 | 8 | 7.00 % |
| 7.55 | 1650 | 12,457.50 | 2 | 0.55 % |
| 7.56 | 1517 | 11,468.52 | 1 | 0.50 % |
Przykładowy LimAkt: 7,51
Grupa Azoty (ATT)
Trend: długoterminowy trend spadkowy od 2016 r.
Formacja techniczna: kanał spadkowy
Zakres inwestycji: potencjalnie na inwestycję krótko- oraz średnioterminową
Zagrywka: pod potencjalne wyjście górą z kanału spadkowego – pod przebicie oporu 32,00 zł lub przy wsparciu 28,00 zł.
Komentarz: Spółka powoli próbuje wyjść z długoterminowego trendu spadkowego (patrz wykres miesięczny). Sygnałem potencjalnego wyjścia jest potencjalnie tworzące się ‘podwójne dno’ – czyli formacja, gdzie przy podobnej cenie tworzą się w niewielkim odstępie czasu mocno podwyższone obroty (patrz wykres miesięczny i zaznaczone obroty). Więcej o podwójnym dnie można przeczytać tutaj. Główne wsparcie to 28,00 zł. Obroty przy aktualnych spadkach sugerują, że obecne spadki to zwykła korekta ostatnich mocniejszych wzrostów.
Z perspektywy finansowej: Jeszcze pod koniec 2018 roku ceny gazu sięgały ~120 zł. Aktualnie gaz notowany jest po ~40 zł/MWh na TGE. Średnioważona cena wyniosła w III. kwartale 82,50 zł. W listopadzie 2019 cena gazu sięgała 80/90 zł/MWh, aktualnie wspomniane 35-60 zł/Mwh. Grupa Azoty jest największym krajowym konsumentem gazu. Głównym surowcem do produkcji nawozów azotowych oraz amoniaku jest gaz ziemny.
Z powodu epidemii koronawirus należy liczyć się przede wszystkim ze spadkiem sprzedaży w segmencie tworzywa.
Grupa Azoty uzyskują 62,5% przychodów z segmentu nawozów; natomiast z segmentu Chemia 22,3% (między innymi melamina i biel tytanowa), pozostałe to segment Tworzywa. W roku 2019 zyski operacyjne się ustabilizowały. III. kwartał przyniósł o prawie 200% większy zysk operacyjny niż w analogicznym okrese rok temu. IV. kwartał był relatywnie słaby – spółka zaksięgowała stratę operacyjną w wysokości ~29 mln zł, w porównaniu z zyskiem operacyjnym na poziomie ~11 mln zł w analogicznym kwartale rok wcześniej. I. kw. tego roku również był relatywnie kiepski. Zysk operacyjny wyniósł ~286 mln zł i był niższy o ~30% od analogicznego okresu sprzed roku.
Wskaźniki finansowe również są na korzystnych poziomach. C/WK wynosi 0,42; C/ZO: 6,19 oraz ROE/RA wynosi ~3,60% oraz ~1,55%. 21 maja pojawił się raport finansowy za I. kwartał tego roku.
Aktualny arkusz zleceń:
| 30.90 | 715 | 22,093.50 | 4 | 0.44 % |
| 30.95 | 163 | 5,044.85 | 2 | 0.10 % |
| 31.00 | 162 | 5,022.00 | 2 | 0.10 % |
| 31.05 | 1662 | 51,605.10 | 3 | 1.03 % |
| 31.10 | 162 | 5,038.20 | 2 | 0.10 % |
| 31.15 | 162 | 5,046.30 | 2 | 0.10 % |
| 31.40 | 60 | 1,884.00 | 1 | 0.04 % |
| 31.50 | 199 | 6,268.50 | 2 | 0.13 % |
| 31.55 | 50 | 1,577.50 | 1 | 0.03 % |
| 31.60 | 1416 | 44,745.60 | 6 | 0.89 % |
| 31.65 | 20 | 633.00 | 1 | 0.01 % |
| 31.70 | 240 | 7,608.00 | 2 | 0.15 % |
| 31.75 | 1 | 31.75 | 1 | 0.00 % |
| 31.80 | 101 | 3,211.80 | 1 | 0.06 % |
| 31.85 | 50 | 1,592.50 | 1 | 0.03 % |
| 31.90 | 1180 | 37,642.00 | 3 | 0.75 % |
| 32.00 | 2308 | 73,856.00 | 8 | 1.47 % |
| 32.10 | 158 | 5,071.80 | 1 | 0.10 % |
Przykładowy LimAkt: 32,05
Autor analizy: Radosław Michał Suchy
*Przykładowy LimAkt / przykładowe wejście to jedynie nasz wewnętrzny poziom, który zostaje użyty do naszych dwutygodniowych podsumowań, jak również do podsumowań trzymiesięcznych oraz rocznych. Wszystkie analizy, których kurs przebił dany poziom LimAkt/przykładowego wejścia, są zamieszczane w naszych podsumowaniach.
Ostatnie zdanie w ATT.
Najbliższy raport teraz to za I półrocze, 10 wrzesnia.
Dziękuję za ten typ i pozdrawiam.
Tak, oczywiście. Chodziło, że raport pojawił się 21 maja. Do najbliższego jeszcze kawałek czasu (tak jak wspomniałeś, 10 września).
01Cybaton: i zagranie na “fałszywe wybicie” jak na razie udane. Najważniejsze jednak będą kolejne sesje i czy kurs nie przebije znowu wsparcia 7,00 zł.
Ładne zagranie! Inna spółka z branży o której pisaliśmy jakiś czas temu – MLS – również z bardzo silna sesją.
01Cybaton: i ostatecznie zagranie na tzw. “fałszywe wybicie” można uznać za udane. SL przy 8,24 zł. Główne wsparcie to obszar 8,00 – 9,00 zł (szerokie wsparcie z uwagi na dynamiczny ruch wzrostowy).
01Cybaton: SL zostaje podwyższony na 8,90 zł. Czekam na potencjalną korektę, która utworzy nowe miejsce pod SL.
01Cybaton: wyjście nastąpi po stałym przebiciu 10,00 zł (na koniec sesji).