Kalendarz wydarzeń giełdowych
Kalendarz tworzycie sami. Możecie dodawać samodzielnie wszelkiego rodzaju wydarzenia / spotkania o tematyce giełdowej / forexowej. Wszystkie wydarzenia giełdowe w jednym miejscu.
Grudzień 2020
  • P
  • W
  • Ś
  • C
  • P
  • S
  • N
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
Dodaj wydarzenie
Dodaj wydarzenie +

Sektor bankowy nadal z problemami

Czarne chmury nad sektorem bankowym nie chcą przeminąć. Narodowy Bank Polski poinformował dzisiaj o zysku netto sektora bankowego za okres styczeń-lipiec 2020. Zysk netto wyniósł 4,35 mld zł, co oznacza, spadek 52,1 % r/r.

Tylko w lipcu zysk wyniósł 420 mln zł, co oznacza spadek 73% r/r.

Całkowite przychody operacyjne netto w okresie styczeń-lipiec 2020 roku wyniosły 39,8 mld zł, co oznacza zniżkę o 5,5 % r/r.

Sektor bankowy na wykresie (WIG-Banki)

Nie od dzisiaj sektor bankowy ma się kiepsko. Od początku roku WIG-Banki, subindeks zrzeszający banki notowane na GPW, spadł o ponad 46%. Największy tygodniowy spadek – -25% – zaliczony został w trzecim tygodniu marca, czyli w okresie koronapaniki, kiedy wszystkie indeksy mocno spadały. Od kwietnia indeks porusza się w kilkumiesięcznym ruchu bocznym, ale tendencja nadal jest spadkowa.

Z perspektywy technicznej kurs zmierza do dołka z koronapaniki, którego wybicie będzie zaproszeniem do dalszej realizacji „zysków”. Szansą na poprawę sytuacji będzie natomiast dopiero wybicie się nad średnioterminową linię trendu spadkowego oraz średnią kroczącą SMA100.

Wszystkie spółki bankowe znajdują się na wielomiesięcznych i wieloletnich, nawet na historycznych minimach, jak na przykład Alior Bank.

(Tymczasowe) Zerwanie z długoletnią polityką w przypadku PEKAO, PKO BP, ING jest dodatkowym zaproszeniem do przynajmniej chwilowego pozbycia się spółek z portfela inwestycyjnego nie tylko przez długoterminowych inwestorów. Przypomnę, że wspomniane spółki od kryzysu finansowego regularnie dzieliły się z akcjonariuszami zyskiem.

Kapitalizacja spółek bankowych

źródło: stooq.pl

Kapitalizacja indeksu bankowego od września ub.r. również nie pozostawia złudzeń, że banki nie mają łatwych czasów. Indeks bankowy wyceniany jest obecnie na 312,99245 mld zł.

Kapitalizacja indeksu bankowego w perspektywie długoletniej, interwał miesięczny.

Ostatnia tak niska kapitalizacja widziana była w 2013 r. Natomiast do dołka z kryzysu finansowego w latach 2008/2009 oraz dołka z 2012 r. musiałoby wyparować jeszcze ok. 200 mld zł.

Czynniki mające wpływ na aktualną wycenę spółek bankowych

  • niskie stopy procentowe nie sprzyjają wzrostom zysków, ponieważ banki nie zarobią w ten sposób na depozytach bankowych. Ponadto banki mają słabą perspektywę zarobku na kredytach z racji niskiego oprocentowania. Z drugiej strony kredyty nie są już tak ochoczo udzielane właśnie z racji niskiego oprocentowania.
  • Brak perspektyw powrotu do wyższych stóp procentowych. Według członka Rady Polityki Pieniężnej (Eryk Łon) istnieje nawet szansa na dalsze cięcie stóp procentowych. Oznaczałoby to, że stopa procentowa w Polsce wyniesie 0%. Przypomnijmy, że referencyjna stopa NBP wynosi 0,10% i jest już na historycznie niskim poziomie.
  • banki oprócz rezerw związanych z COVID-19 zawiązały także rezerwy na rosnące ryzyko prawne związane z kredytami hipotecznymi we frankach szwajcarskich. Ma to związek z wyrokami polskich sądów na podstawie wyroku TSUE ws. frankowej z października ub.r.

Rejestr krótkiej sprzedaży KNF

W rejestrze krótkiej sprzedaży KNF widnieją dwa banki, na które wystawiona jest krótka sprzedaż (gra na spadki): Alior oraz Ideabank.

Marshall Wace LPP pod koniec sierpnia zmniejszył swoją krótką pozycję na Aliorze. Pozycja procentowo i tak jest największą otwartą pozycją spośród pozostałych krótkich pozycji. Insignis FIZ natomiast już od lutego 2019 r. gra na spadki na kursie Ideabank. Kurs banku od daty obliczenia krótkiej pozycji spadł o ponad 71%.

Więcej o Rejestrze Krótkiej Sprzedaży KNF przeczytasz w tym artykule: Rejestr krótkiej sprzedaży – warto się nim sugerować?

Podsumowanie

Na obecną chwilę brakuje przesłanek, aby sytuacja na spółkach bankowych miałaby ulec poprawie. Ogólna tendencja spadkowa na ich wykresach jest podtrzymywana, sytuacja lokalna oraz globalna wywiera wpływ na wyniki banków, które szukają nowych sposobów na generowanie zysku nakładając m.in. na klientów dodatkowe opłaty.

Zobacz podobne analizy:



14 komentarzy

  1. Błażej Błażej pisze:

    Harmonogram posiedzeń RPP w tym roku dostępny jest pod tym adresem: https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/polityka_pieniezna/harmonogram_posiedzen.html
    Najbliższe posiedzenie decyzyjne odbędzie się 15.09.

    • Michał Michał pisze:

      Cześć,
      oczywiście, tylko na bankach ta krew się leje już od przynajmniej dwóch lat. W końcu wybiją banki, ale moim zdaniem zamrażanie kapitału nie wiem czy jest sensowne.
      Ja czekam na przebicie pierwszego, mocniejszego oporu, czyli aktualnie ~4.200 pkt.

  2. Piaskun pisze:

    Hey…
    Myślę że w obecnej cenie można jakiś pakiet posiadać na Long….

  3. Błażej Błażej pisze:

    Ciekawostka z dzisiaj: EBC nie obniżył na dzisiejszym posiedzeniu stóp procentowych: https://www.bankier.pl/wiadomosc/Europejski-Bank-Centralny-nie-obnizyl-stop-procentowych-7959790.html

  4. Błażej Błażej pisze:

    Informacja z dnia wczorajszego o aferze w której miliony dolarów były prane w polskim banku: https://www.money.pl/gospodarka/afera-oligarchow-miliony-dolarow-wypranych-w-polskim-banku-6556324324006400a.html , https://biznes.radiozet.pl/News/ING-Bank-Slaski-i-afera-FinCEN.-W-tle-pranie-brudnych-pieniedzy-oligarchow

    Akcja/afera FinCEN ma szerszy wymiar: https://wpolityce.pl/swiat/518503-kolejna-wielka-afera-pranie-pieniedzy-na-ogromna-skale

    I temat poboczny, który ma wpływ m.in. na spółki Idea Bank, Getin czy Getin Noble, to problemy Leszka Czarneckiego z prokuraturą: https://www.biznesinfo.pl/leszek-czarnecki-190920-pt-prokuratura

  5. Piaskun pisze:

    Wczoraj ciekawe obroty na PKO BP czyzby obudził sie w końcu popyt na akcję?

    • Błażej Błażej pisze:

      Kurs dotarł wczoraj do 20 zł (tegoroczne minimum), gdzie popyt miał jak najbardziej prawo się obudzić (wskazują na to m.in. dolne knoty świec w interwale 1h).
      Zdecydowanie gorzej wygląda wykres wspomnianego powyżej ING, który wybił wczoraj tegoroczne minimum na 125 zł.

    • Michał Michał pisze:

      Cały czas indeks negatywnie się zachowuje, od dłuższego czasu nie było pozytywnej świecy. Teraz na WIG-Banki ostateczne wsparcie jest przy 3.580 pkt.

  6. Piaskun pisze:

    Sytuacja, w której znalazły się banki, stwarzać może pole do skupu akcji własnych – Jagiełło, PKO BP
    PAP – Biznes
    22 wrz 2020, 16:41

    22.09.2020, Warszawa (PAP) – Sytuacja, w której znalazły się obecnie banki, stwarzać może pole do skupu akcji własnych – poinformował prezes PKO BP Zbigniew Jagiełło.
    „Bardzo chętnie wypłacilibyśmy dywidendę naszym akcjonariuszom, ponieważ bank miał bardzo dobry rok 2019 (…). Mamy czym się dzielić zwłaszcza, że jesteśmy w takiej sytuacji, że jesteśmy przekapitalizowani” – powiedział Jagiełło w rozmowie „Kwadrans z EKF”.

    Ocenił, że obecna sytuacja – kiedy wartość rynkowa banków jest mniejsza od wartości księgowej i przy braku zgody regulatora na wypłatę dywidend – stwarzać może pole do skupu akcji własnych.

    „(…) stwarza to sytuację do różnych działań, aby tę sytuację wykorzystać czyli na przykład – jeżeli nie można wypłacić dywidendy – to być może banki mogą organizować skup akcji własnych, bo to jest również korzystane dla akcjonariuszy (…)” – powiedział Jagiełło.

    „Sugerowałbym dyskusję w tym zakresie – jeżeli spełniam określone wymogi kapitałowe (…) to być może niektóre banki mogą otrzymać zgodę na skup akcji własnych, oczywiście jeżeli chcą – musi to być przegłosowane przez akcjonariuszy za zgodą Komisji Nadzoru Finansowego” – dodał.

    Prezes ocenił, że skup akcji to klasyczny instrument rynku kapitałowego.

    „Warto, żeby nasz rynek kapitałowy, który jest w defensywie, miał nowe instrumenty, które można wykorzystywać” – dodał.

    Pod koniec sierpnia akcjonariusze PKO BP zmienili jego statut, dodając zapis o możliwości tworzenia kapitału rezerwowego z przeznaczeniem m.in. na nabycie przez bank akcji własnych. Kapitał rezerwowy miałby być tworzony z odpisów z zysku netto w wysokości uchwalonej przez WZ banku. Akcjonariusze banku decydować mają także o wykorzystaniu tego kapitału rezerwowego.

    Według wcześniejszych nieoficjalnych informacji PAP Biznes PKO BP może rozważać przeprowadzenie takiej operacji. (PAP Biznes)

  7. Błażej Błażej pisze:

    WIG-Banki na koniec tygodnia odrabia delikatnie straty, co pozwala na utworzenie w interwale tygodniowym świecy z dłuższym dolnym knotem. Niemniej banki nadal mają się kiepsko. Pierwszą jaskółką do krótkoterminowej zmiany byłoby wyjście nad 4700 pkt.

    • Błażej Błażej pisze:

      Indeks bankowy na koniec tygodnia oraz na koniec października wygląda w każdym interwale blado. W interwale miesięcznym aktualnie najbliższym wsparciem jest okrągłe 3000 pkt. Przypomnijmy, że kurs ostatnio był tak notowany w czasie finansowego kryzys 2008/2009.

  8. Piaskun pisze:

    Warto zwrócić na wyniki finansowe 2listopada które podaje PKO BP….za 3q.Od 1listopada wiele banków podniosło również prowizje i opłaty zobaczymy jak to przełoży sie w kolejnych kwartałach…Na tle Europejskiej konkrencji nasze banki sa stosunkowo tanie…

Dodaj komentarz Anuluj pisanie

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

Czas minął. Proszę odśwież CAPTCHA.

Aby przedłużyć lub wykupić abonament musisz się zalogować.

Jeśli nie masz jeszcze konta, skorzystaj z darmowej rejestracji, która zajmuje dosłownie chwilę.

ZALOGUJ SIĘ ZAREJESTRUJ SIĘ
ANULUJ
test
OK