Zacięta rywalizacja
W lutym pojawił się mój pierwszy wpis i trwającym zaciętym pojedynku między niebieskimi (INTC) a czerwonymi (Advanced Micro Devices -AMD). Dziś w otoczeniu słabszych prognoz i oczekiwanym spowolnieniu w branży półprzewodników o którym pisałem w połowie lipca otrzymaliśmy wyniki INTC i AMD
AMD
Dość niespodziewanie w mojej ocenie po publikacji wyników po wtorkowej sesji akcje AMD w handlu posesyjnym rosły o prawie 6% – dość niespodziewanie gdyż ja osobiście wyniki odebrałem neutralnie nawet lekko negatywnie. Przychody spółki spadły rok do roku o 18% i wyniosły 5,46 miliarda USD co okazało się wynikiem nieco lepszym od oczekiwań analityków, natomiast EPS wyniósł 0,58 USD
Segment Date Canter wygenerował dla spółki 1,321 mld USD przychodów co oznacza spadek Y/Y o nieco ponad 11%, natomiast Q/Q jest to niewielki 2% wzrost:
Segment Client również nie zachwycił generując 0,998 mld USD przychodów i co prawda jest to wzrost o 35% Q/Q natomiast patrząc na Y/Y jest to spadek aż o ponad 53,62%!:
Wyniki 2Q były wspierane dobrą sprzedażą Ryzen 7000 i 4th Gen Epyc. Spółka dostrzega dalszy potencjał w AI:
We delivered strong results in the second quarter as 4th Gen Epyc and Ryzen 7000 processors ramped significantly. Our AI engagements increased by more than seven times in the quarter as multiple customers initiated or expanded programs supporting future deployments of Instinct accelerators at scale
AMD spodziewa się, że przychody w 3Q23 wyniosą 5,71 mld USD (konsensus rynkowy zakładał przychody na poziomie 5,85 mld USD.
INTC
Wyniki Intela również nie zachwyciły, ale w mojej ocenie są na poziomie przychodowym bardziej optymistyczne od konkurencji. Przychody w 2Q23 wyniosły 12,9 mld USd co oznacza spadek rok do roku o 15,8% natomiast Q/Q wzrost o nieco ponad 10%. Najważniejszy segment Date Center zaliczył naprawdę przyzwoity kwartał – przychody wyniosły 4 mld co oznacza spadek Y/Y o nieco ponad 13% natomiast Q/Q jest to wzrost o ponad 8%:
Segment Client Computing Group wygenerował 6,8 mld przychodów co oznacza spadek Y/Y i nieco ponad 11,5% natomiast Q/Q jest to wzrost o ponad 17%:
Nadal trwają procesy akwizycyjne Tower Semiconductor o który CEO na konferencji wynikowej nie powiedział zbyt wiele nowych informacji.
I can’t comment any further at this point, Obviously, we are working with the Chinese regulators and hopeful that he will be able to come to a conclusion soon. Our Tower acquisition accelerates our foundry business, but our foundry business doesn’t depend on its completion, but we are still working hopefully to get that done in the neat future. Obviously the deal itself has an Aug. 15 date associated with it if you look at the filings. […] So they aren’t that many weeks left so we are looking forward to this near-term opportunity to get it completed and part of the reason I was in China very recently
Jeżeli spojrzymy na wykresy porównujące dwa najważniejsze dla obu firm segmenty w ujęciu rok do toku to widać na nich wyraźne odwrócenie trendu spadkowego w przypadku INTC, niestety w przypadku AMD wygląda to wyraźnie słabiej:
Na razie jest to jednak walka cenowa o klienta w wykonaniu INTC, który przychodowo wygląda lepiej, jednak mocno kuleją marże. Zanosi się na niezwykle ciekawy czas dla obu spółek – wpis zaktualizuję po wynikach NVDA.
Najnowsze komentarze