Grupa Azoty (ATT)
Trend: długoterminowy trend spadkowy od 2016 r.
Formacja techniczna: lokalna chorągiewka
Zakres inwestycji: na inwestycję krótko- oraz średnioterminową
Zagrywka: pod potencjalne odbicie od głównego wsparcia 30,00 – 32,00 zł oraz pod wybicie górą z formacji technicznej; pod przebicie 34,38 zł.
Komentarz: zagrywamy tutaj głównie pod pozytywne świece z dnia 17.10.19 oraz 18.10.19. Zagrywać będziemy pod formację techniczną. Z lekkim wyprzedzeniem, gdyż główny, kluczowy opór znajduje się już przy 36,00 zł. Jednak dzięki takiemu zagraniu mamy bliskość wsparcia 32,00 zł. Do tego ostatnie świece są na tyle pozytywne, że jest na chwilę obecną relatywnie duże prawdopodobieństwo przebicia tego poziomu.
Z perspektywy finansowej: jednym z głównych czynników polepszenia się sytuacji w branży – w tym i w Grupa Azoty – jest znaczny spadek cen gazu. Jeszcze pod koniec 2018 roku ceny gazu sięgały ~120 zł. Aktualnie nawet gaz notowany jest po ~80 zł/MWh na TGE. Średnioważona cena wyniosła w II. kwartale 81 zł. W lipcu cena gazu sięgała 45 zł/MWh. Grupa Azoty jest największym krajowym konsumentem gazu. Głównym surowcem do produkcji nawozów azotowych oraz amoniaku jest gaz ziemny. Średnie ceny węgla spadły o ponad 10% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego, osiągając na koniec II. kwartału swoje minimum dla tego okresu tj. 71,65 USD/t. Ceny energii elektrycznej również stoją na podobnym poziomie co w analogicznym kwartale 2018. Jednak tendencja spadkowa jest widoczna w 2019.
Grupa Azoty uzyskują 62,5% przychodów z segmentu nawozów; natomiast z segmentu Chemia 22,3% (między innymi melamina i biel tytanowa).
Jeżeli chodzi o ostatni raport finansowy, to ATT zaksięgowała ponownie solidne wyniki. Zysk operacyjny ~127 mln zł i wzrósł o ~403% w porównaniu z analogicznym kwartałem rok wcześniej. Przepływy pieniężne są na solidnych, dodatnich poziomach. Wskaźnik zadłużenia wynosi optymalne 0,47. Jeżeli chodzi o wskaźniki finansowe, to C/WK wynosi jedynie 0,48; C/ZO na poziomie ~8.
13 listopada ma zostać opublikowany raport finansowy za III. kwartał. Na III. kwartał również będzie miał wpływ ~3-miesięczny postój instalacji Syntezy Amoniaku oraz Syntezy Mocznika w Policach.
Aktualny arkusz zleceń:
34.14 | 113 | 3,857.82 | 1 | 0.09 % |
34.16 | 15 | 512.40 | 1 | 0.01 % |
34.20 | 650 | 22,230.00 | 1 | 0.54 % |
34.28 | 1989 | 68,182.92 | 4 | 1.65 % |
34.34 | 1777 | 61,022.18 | 1 | 1.48 % |
34.36 | 50 | 1,718.00 | 1 | 0.04 % |
34.38 | 1044 | 35,892.72 | 2 | 0.87 % |
34.40 | 893 | 30,719.20 | 2 | 0.74 % |
34.46 | 800 | 27,568.00 | 2 | 0.67 % |
34.48 | 1501 | 51,754.48 | 1 | 1.25 % |
34.50 | 400 | 13,800.00 | 2 | 0.33 % |
34.58 | 385 | 13,313.30 | 1 | 0.32 % |
34.60 | 1394 | 48,232.40 | 3 | 1.17 % |
34.70 | 50 | 1,735.00 | 1 | 0.04 % |
34.76 | 230 | 7,994.80 | 1 | 0.19 % |
34.80 | 50 | 1,740.00 | 1 | 0.04 % |
34.88 | 44 | 1,534.72 | 1 | 0.04 % |
34.90 | 121 | 4,222.90 | 2 | 0.10 % |
35.00 | 2136 | 74,760.00 | 7 | 1.81 % |
Przykładowy LimAkt: 34,51
Marvipol (MVP)
Trend: długoterminowy trend spadkowy
Formacja techniczna: brak
Zakres inwestycji: na inwestycję krótko- oraz średnioterminową
Zagrywka: pod potencjalne przebicie lokalnego oporu 3,60 zł.
Komentarz: tutaj głównie zagrywamy “spekulacyjnie” pod wybicie linii trendu spadkowego (pod wybicie z al’a trójkąta zniżkującego – patrz wykres tygodniowy). Za zagraniem przemawiają również pozytywne świece, które wystąpiły na dołku trendu spadkowego, czyli w styczniu 2019. Takie obroty na takich świecach zazwyczaj sygnalizują zmianę trendu. Po tych świecach nastąpiła dłuższa konsolidacja i ostatnio (23.09 – 24.09.19) ponownie wystąpiły pozytywne, wzrostowe świece.
Główne wsparcie jest w obszarze 3,44 – 3,50 zł. Należy jednak uważać na bardzo niską płynność/małe obroty dzienne.
Z perspektywy finansowej: spółka jest reprezentantem branży deweloperskiej, czyli spekulacyjnej branży. Zysk operacyjny wyniósł w II. kwartale ~12 mln zł i był wyższy o ~10% od analogicznego kwartału rok wcześniej. Dużym minusem są negatywne przepływy operacyjne w ostatnim kwartale.
Raport finansowy za III. kwartał zostanie opublikowany 29 listopada.
Aktualny arkusz zleceń:
3.60 | 519 | 1,868.40 | 1 | 0.60 % |
3.65 | 5064 | 18,483.60 | 3 | 5.95 % |
3.67 | 2067 | 7,585.89 | 1 | 2.44 % |
3.68 | 500 | 1,840.00 | 1 | 0.59 % |
3.69 | 1425 | 5,258.25 | 3 | 1.69 % |
3.75 | 453 | 1,698.75 | 1 | 0.55 % |
3.76 | 1310 | 4,925.60 | 1 | 1.59 % |
3.77 | 2122 | 7,999.94 | 1 | 2.58 % |
3.78 | 1000 | 3,780.00 | 1 | 1.22 % |
3.79 | 2430 | 9,209.70 | 2 | 2.97 % |
3.80 | 900 | 3,420.00 | 2 | 1.10 % |
3.81 | 337 | 1,283.97 | 1 | 0.41 % |
3.83 | 261 | 999.63 | 1 | 0.32 % |
Przykładowy LimAkt: 3,66
Autor analizy: Radosław Michał Suchy
*Przykładowy LimAkt / przykładowe wejście to jedynie nasz wewnętrzny poziom, który zostaje użyty do naszych dwutygodniowych podsumowań, jak również do podsumowań trzymiesięcznych oraz rocznych. Wszystkie analizy, których kurs przebił dany poziom LimAkt/przykładowego wejścia, są zamieszczane w naszych podsumowaniach.
Powyższa analiza ATT jest jednocześnie aktualizacją ostatniej analizy: https://gpwatak.pl/zar/premium-podsumowanie-oraz-lista-spolek-gdzie-limakt-jeszcze-sie-nie-aktywowal-vol-106/