Analiza Millennium oraz Punkpirat

Spółka

Analiza MILLENNIUM (MIL)

Trend: długoterminowy trend wzrostowy, średnioterminowy trend spadkowy, krótkoterminowy trend wzrostowy
Formacja techniczna: a’la kanał spadkowy
Zakres inwestycji: inwestycja na krótki i średni termin
Zagrywka: pod wybicie z kanału górą
Komentarz: Jest to jedna z tych spółek, która nie “ruszy” sama. Oznacza to, że jej kurs w dużej mierze uzależniony jest od tego, co stanie się na indeksie bankowym (WIG-Banki). Z perspektywy czysto technicznej ciekawie wygląda obrona na SMA50, która od czerwca stanowi linię obrony. Od góry kurs broniony jest przez SMA100 i dopiero jej wybicie EOD powinno przynieść oczekiwany impuls wzrostowy. Interesująco wygląda również kończący impuls spadkowy MACD. Wybicie SMA50, a najpóźniej 2,90 EOD zaneguje prowzrostowy scenariusz w krótkim terminie i może sprowadzić kurs do 2,50, gdzie przebiega następne wsparcie. Pozytywny scenariusz zakłada ruch wzrostowy do 3,40~, a w średnim terminie do okolic 4,50, gdzie przebiega SMA200.

Z perspektywy finansowej: Millennium od 2014 r. nie jest spółką dywidendową, dlatego ewentualna inwestycja nie powinna być rozpatrywana pod kątem inwestycji w spółke dywidendową.

Dodatkowo spółka podała w czerwcu, że decyzje RPP o cięciu stóp procentowych (tj. referencyjna stopa procentowa do 0,1% i stopa lombardowa do 0,5%) obniżą wynik odsetkowy nawet do 90 mln w 2020 r. Dla banków ten rok będzie szczególnie trudny, bo prawdopodobnie w wielu przypadkach zostanie on zakończony ze stratą – w przypadku MIL miałoby to miejsce pierwszy raz w historii jego notowań na GPW.

Najświeższa rekomendacja, to “kupuj” z ceną docelową 3.72 zł (DM mBank), natomiast dwie pozostałe rekomendacje są z maja i kwietnia i rekomendują sprzedaż akcji z ceną docelową 2,30 i 2,20.

Wskaźniki: C/Wk 0,41, C/Z 8,76, ROE 4,65%, ROA 0,41% (rentowność z tendencją spadkową).

Przykładowy LimAkt: 3,18

Kącik spekulacyjny

Analiza Punkpirat (PUN)

Trend: długoterminowy trend spadkowy, krótkoterminowy trend wzrostowy
Formacja techniczna: brak
Zakres inwestycji: inwestycja na krótki termin
Zagrywka: pod zanegowanie prospadkowego sygnału
Komentarz: PUN należy do grona spółek arcyspekulacyjnych, m.in. z uwagi na swój trend spadkowy w długim terminie, groszową wycenę oraz niedawną zmianę branży w jakiej obecnie działa (PUN istniał wcześniej jako IQ Partners, który m.in. kupił w lipcu ub.r. BitMarket). Zagranie jest techniczne i polega na wybronieniu wsparcia w postaci SMA50 i 0,8 zł a następnie wybiciu się nad 0,93. Spółka należy do małoopłynnych, natomiast od maja znacząco wzrosły obroty, które wynoszą minimum wymagane przez nas 100.000 zł. Z perspektywy tygodniowej na uwagę zasługuje historyczny wolumen przy utworzeniu białej marubozu, której połowa (0,74) odtąd powinna stanowić kluczowe wsparcie. Zanegowanie impulsu spadkowego powinno wznieść kurs nad nowy roczny szczyt.

Z perspektywy finansowej: Zagranie jest czysto techniczne, dlatego aspekt finansowy ma mniejsze znaczenie. Rachunek Zysków i Strat nie napawa optymizmem, albowiem spółka notuje kw/kw stratę (za Ikw/20: strata operacyjna -461 tys., strata netto -426 tys.)

Wskaźniki: C/Wk 8,46, ROE i ROA z tendencją spadkową.

Przykładowy LimAkt: 0,93

Autor analizy: Pascal Błażej Bodnar

*Przykładowy LimAkt / wejście to jedynie nasz wewnętrzny poziom, który zostaje użyty do naszych dwutygodniowych podsumowań, jak również do podsumowań trzymiesięcznych oraz rocznych. Wszystkie analizy, których kurs przebił dany poziom LimAkt, są zamieszczane w naszych podsumowaniach.