Analiza PKN Orlen oraz Ci Games

Ostatnim razem przyglądaliśmy się dwóm spółkom z indeksu sWIG80. W jednym przypadku doszło do aktywacji LimAkt, spółka zachowuje się neutralnie. W drugim przypadku kurs nie aktywował LimAkt i nie wskazał wystarczającej determinacji popytu. Tym razem na tapet biorę m.in. CIG, który opublikował wczoraj swój raport półroczny.

Spółka

Analiza PKN Orlen (PKN)

Trend: długoterminowy trend wzrostowy od początku notowań, trend spadkowy od 2018 r.
Formacja techniczna: a’la kanał spadkowy
Zakres inwestycji: inwestycja na każdy termin
Zagrywka: pod ustanowienie nowego lokalnego szczytu i obronę wsparcia
Komentarz: PKN jest jedną z największych spółek notowanych na WIG, przez co mamy do czynienia z bardzo płynną spółką, która umożliwia grę na kontraktach (kontrakty terminowe na PKN rozgrywam obecnie w kąciku Kółko za Kółkiem). Przedstawione zagranie polega na wybronieniu przez popyt wsparcia na 52,50 oraz wybicie się kursu nad 55 zł, gdzie przebiega krótkoterminowa linia trendu spadkowego. Kolejny opór jest na 58 zł. Wybicie 52,50 EOD traktować będę jako sygnał do wyjścia i ciut poniżej można ustawić SL.

Z perspektywy finansowej: PKN jest spółką dywidendową od 2005 r., natomiast od 2013 r. płaci nieprzerwanie dywidendę. Za 2020 r. stopa dywidendy wyniosła 1,63%.

Spółka ma w akcjonariacie ponad 27% udziału Skarbu Państwa, natomiast ostatnie decyzje inwestycyjne mają na celu stworzenie jednego multienergetycznego koncernu w Polsce. To z kolei oznacza przejęcia innych dużych spółek, po niewiadomych jeszcze cenach. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej przedstawione w ostatnim raporcie wyniosły 3.342 mln zł.

Średnia wycena spółki wg analityków wynosi 70,56 zł. Prognoza zysku netto na następne lata wynosi 3.387,3 mln za 2021 i 4.092,9 mln za 2022 r.

Wskaźniki: C/Wk 0,58, C/Z 6,49, ROE 8,97%, ROA 4,36%.

Przykładowy LimAkt: 55,35

Kącik spekulacyjny

Analiza CI Games (CIG)

Trend: długoterminowy trend boczny, krótkoterminowy trend wzrostowy
Formacja techniczna: a’la trójkąt zniżkujący
Zakres inwestycji: inwestycja na krótki i średni termin
Zagrywka: pod wybicie z formacji górą
Komentarz: CIG ustanowił wieloletni szczyt dn. 16.07. na 2,14 zł. Od tego czasu, po pojaweniu się także sygnału sprzedaży na MACD, kurs postanowił utworzyć wsparcie przy 1,40. W miejscu tym przebiega również zniesienie fibo (38,2%), co w mojej analizie jest drugorzędne. Pozytywnie wygląda ponownie wskaźnik MACD, któremu niewiele brakuje do potwierdzenia popytowego nastroju; ten pojawić powinien się po wyjściu nad lokalny szczyt, tj. 1,57. Wybicie 1,37 EOD traktować będę jako aktywację StopLoss.

Z perspektywy finansowej: CIG nigdy nie był spółką dywidendową i brak informacji, aby miało się to zmienić.

26.08. spółka wypuściła raport półroczny w którym wykazuje 27 mln przychodów netto ze sprzedaży (+411% r/r), 4,7 mln zysku netto (+152,67% r/r). Wzrosły także przepływy pieniężne z działalności operacyjnej z -1,494 do 25,581mln zł.

Spółka zdecydowała się na emisje do 21 mln akcji po cenie 1,20, czyli o ok. 20% poniżej aktualnej ceny. Pozyskane środki z emisji przeznaczone mają zostać na finansowanie obecnych projektów, w tym Lords of the Fallen 2.

Wskaźniki: C/Wk 3,32, C/Z 22,64 ROE 14,67%, ROA 11,12% (rentowność z tendencją wzrostową r/r).

Przykładowy LimAkt: 1,579

Autor analizy: Pascal Błażej Bodnar

*Przykładowy LimAkt / wejście to jedynie nasz wewnętrzny poziom, który zostaje użyty do naszych dwutygodniowych podsumowań, jak również do podsumowań trzymiesięcznych oraz rocznych. Wszystkie analizy, których kurs przebił dany poziom LimAkt, są zamieszczane w naszych podsumowaniach.