Inwestycje długoterminowe na giełdzie

Inwestycje długoterminowe na giełdzie

Dzisiejszy wpis trochę bardziej fundamentalny. Jednak analiza techniczna u nas gra pierwsze skrzypce.

Przy okazji równiez zachecam do obserwacji Polimex Mostostal. W czerwcu już pisaliśmy, że czekamy tutaj caly czas na przebicie 0,11 zl. Opisywalismy równiez sytuacje, jaka tutaj panuje. Do tego sa plany, aby z poczatkiem pazdziernika przejść na notowania ciągłe. Spodziewamy się wtedy spekulanckich, potencjalnych wzrostów. Jezeli chcecie tutaj wejść, to małym pakietem – jest ryzyko, ze stracicie wszystko. Ostatnio równiez spólka informowała, że nie zamierzają przeprowadzać nowych emisji akcji (na takie informacje jednak bym podchodził z dystansem). Ostatni półroczny raport finansowy również prezentował się bardzo dobrze (jak na to, że spółka znajduje się w al’a upadłości układowej). W końcu spółka zaksięgowała widoczny zysk operacyjny na poziomie 55 mln zł. Jest najwyższy wynik od 4 lat. Do tego spore przychody (3 lata temu spółka uzyskiwała przychody na tym poziomie – w szczytowej formie jednak przychody były 2x większe). Jedyne co oczywiście dalej jest na krytycznym poziomie to zadłużenie na poziomie 81,97%. Spółka jest w dalszym ciągu w procesie skomplikowanej restrukturyzacji. Tutaj jednak jak jakiś krok nie pójdzie po myśli, wyskoczy sytuacja nieprzewidywalna, to spółka znowu w mgnieniu oka może stracić płynność. Takie jest ryzyko właśnie w procesie restrukturyzacyjnym/w upadłości układowej.

Graal

Formacja techniczna: brak, zagrywka pod zapełnienie luki

Trend: długoterminowy, 3-letni trend wzrostowy

Zagrywka:  pod domknięcie luki bessy

Komentarz: to jest jedna z naszych spółek fundamentalnych, którą wytypowaliśmy już drugi raz w Tygodniu Fundamentalnym (ostatni taki Tydzień przedstawiliśmy w czerwcu). Typowaliśmy ją za sprawą niskich wartości wskaźników. Aktualnie wyglądają one następująco: C/WK: 0,79; C/ZO: 5,80; ROE: 10,31 oraz ROA: 5,42. Wskaźniki więc oscylują na niskich poziomach. W ostatnim raporcie finansowym poprawiły się przepływy operacyjne, na które dużo analityków wcześniej zwracało uwagę. Również zadłużenie ogólne mieści się jeszcze w normie: 55,74% (granica to ~60%). Widoczny jest nacisk również w ostatnim czasie na rentowność. Mimo, że przychody oscylują mniej więcej w podobnych rejonach, to w zyskach operacyjnych widoczna z roku na rok poprawa. Kapitał własny spółki rośnie więc z roku na rok (stabilny rozwój).

Mamy więc styczność ze spółką, gdzie wskaźniki prezentują się na relatywnie niskich poziomach. Z technicznego punktu widzenia również mamy 3,5-letni, długoterminowy trend wzrostowy (patrz wykres tygodniowy i coraz wyższe swingi). Na dziennym widzimy widoczną linię trendu, która jest jak na razie respektowana przez rynek (w rejonach linii zawsze był podwyższony wolumen). Koło tej linii aktualnie się znajdujemy. Z technicznego punktu widzenia luka stanowi opór. Dlatego trzeba przeczekać na całkowite jej domknięcie. Zagrywamy dlatego pod nią.

Aktualny arkusz zleceń:

Przykładowy LimAkt: 29,00 zł (jednak tutaj będzie trzeba patrzeć na “żywo”)

ACE

Formacja techniczna: al’a trójkąt zwyżkujący

Trend: długoterminowy, 5-letni trend wzrostowy

Zagrywka: pod wybicie z formacji z poziomu 13,51 zł

Komentarz: aktualnie na wykresie panuje korekta w formie al’a trójkąta zwyżkującego. Korektę dość łatwo poznać po zmniejszającym się wolumenie. Aktualnie kurs akcji znajduje się przy linii trendu wzrostowego.

Aktualny arkusz zleceń: zlecenia widoczne w arkuszu aktualnie są małe (nic nie stanowią), więc nie bierzemy ich pod uwagę.

Przykładowy LimAkt: 13,52 zł

Aktualizacja EUCO

EUCO również jest dobrą propozycją na długoterminowe inwestycje giełdowe. EUCO zaczęło spadać 20 sierpnia po odcięciu ceny dywidendy. Jak już wtedy mówiłem: statystycznie relatywnie spore prawdopodobieńśtwo jest, że po odcięciu dywidendy nastąpią krótkoterminowe spadki. Dlatego najbardziej się opłaca zagrywać dopiero jakiś czas po odcięciu dywidendy niż chwilę przed. Tutaj zbytniej podkładki analitycznej nie mamy, gdyż do tych spadków również swoją cegiełkę (dość sporą) dołożyła ogólna atmosfera na rynkach (“kryzys chiński”). W szerszej perspektywie EUCO nie wygląda źle: dalej w trendzie wzrostowym i jak na razie ważne rejony zostały wybronione. Jeżeli komuś walor na SL wyleciał, to dobrze: w takich przypadkach należy chronić kapitał. Aby wykres dalej pozostał w pozytywnym wydźwieku to na najbliższych sesjach musi zostać wybrioniony poziom ~52,8 zł.

Ponownie bym zagrywał dopiero po przebiciu 56,00 zł.