Kalendarz wydarzeń giełdowych
Kalendarz tworzycie sami. Możecie dodawać samodzielnie wszelkiego rodzaju wydarzenia / spotkania o tematyce giełdowej / forexowej. Wszystkie wydarzenia giełdowe w jednym miejscu.

VIGO System – marsjańskie przygody na polskim parkiecie

VIGO System

VIGO System (VGO) to światowy lider w produkcji niechłodzonych, fotonowych detektorów podczerwieni. Dzięki opracowanej unikalnej na światową skalę technologii VIGO produkuje komponenty o najwyższych parametrach.  Spółka posiada ponad 30 lat doświadczenia:

Historia VGO. Źródło: prezentacja spółki

VGO zatrudnia w tej chwili około 200 osób, a jej produkty obecne są na 60 rynkach:

Rynki na których dostępne jest VGO. Źródło: prezentacja spółki

Produkowane przez VGO detektory znajdują zastosowanie między innymi w następujących obszarach:

  • Ochrona środowiska (przede wszystkim monitoring emisji, identyfikacja substancji niebezpiecznych, badanie jakości powietrza i wody)
System detekcji gazu. Źródło: prezentacja spółki
  • Przemysł (przede wszystkim sterowanie procesami przemysłowymi, kontrola pracy laserów, badanie jakości produktów, sortowanie, pomiar grubości lakieru)
System sortowania. Źródło: prezentacja spółki
  • Automatyka kolejowa (w tym również: wykrywanie awarii w kolejach dużych prędkości, wykrywanie pożarów)
System wykrywania awarii w kolejach dużych prędkości. Źródło: prezentacja spółki
  • Medycyna (nieinwazyjna diagnostyka, analiza oddechu, monitoring stanu zdrowia)
  • Bezpieczeństwo i ochrona (wykrywanie promieniowania laserowego, inteligentna amunicja, wykrywanie skażeń, identyfikacja substancji niebezpiecznych)

Marsjańskie kompetencje

Świadectwem zaawansowania technologii i wysokiej jakości produktów VGO jest zastosowanie detektorów podczerwieni produkcji VIGO na marsjańskim łaziku Curiosity, który wylądował na Marsie w sierpniu 2012 roku w ramach programu NASA. W grudniu 2014 detektory pozwoliły na wykrycie na Marsie metanu.

Vigo System współpracuje również z przez Europejską Agencję Kosmiczną podczas misji Exomars. W detektory VGO wyposażony jest lądownik Schiaparelli.

Adam Piotrowski prezes Vigo System

Nie bez przyczyny NASA wyposażyła łazik Curiosity akurat w nasze urządzenia. Po porostu testy i badania dowiodły, że jakość i parametry naszych detektorów w porównaniu do konkurencji stoją na dużo wyższym poziomie.

Strategia VIGO 2026

W ostatnim czasie spółka przedstawiła swoją strategię na lata 2021-2026 w której opisuje obszary dalszego rozwoju. Zachęcam do przeczytania strategii, którą znajdziecie w relacjach inwestorskich spółki. Ja skupię się natomiast na zaprezentowanych przez spółkę perspektywach finansowych na lata 2021-2023:

Szacowane wyniki finansowe VGO. Źródło: prezentacja spółki

Aktualnie VGO ma historycznie niski poziom wskaźnika P/E ~15:

VGO wskaźnik P/E. Źródło stooq.pl

Warto jednak w sowich szacunkach wziąć pod uwagę, że zysk netto za 4 kwartał 2020 obarczony jest zdarzeniem jednorazowym w postaci rozpoznaniu aktywa z tytułu podatku odroczonego na kwotę 13,9 mln zł z tytułu wykorzystania ulgi inwestycyjnej w Tarnobrzeskiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Jeżeli „oczyścimy” zysk netto ze zdarzenia jednorazowego otrzymamy 6,6 mln zł zysku netto za 4 kwartał 2020 a wskaźnik cena do zysku to już nie 15, a 24 – czyli powyżej średniej z ostatnich lat, która kształtowała się na poziomie 20-22. Znając założenia zarządu co do przychodów w najbliższych latach oraz przyjmując rentowność netto na poziomie 36% jak miało to miejsce w ostatnich latach otrzymamy następujący szacowany wskaźnik C/Z na lata 2021-2023:

Szacunki zysków VGO w na najbliższe lata. Opracowanie własne

Konkurenci z rynku amerykańskiego w postaci IPG Photonics Corporation oraz Amphenol Corporation wyceniani są w najbliższych latach na poziomie wskaźnika P/E 25-30. VIGO system jest spółką technologiczną, która nie dzieli się w ostatnich latach z akcjonariuszami dywidendą, reinwestując 100% wypracowanego zysku. Aktualna wycena spółki nie jest wymagająca, ale również nie nazwałbym jej wybitną okazją. Przedstawione perspektywy na najbliższe lata wyglądają obiecująco, VIGO System ma międzynarodowe kompetencje i współpracuje z najbardziej wymagającymi podmiotami na świecie. Spółka będzie przez nas bacznie obserwowana i w przypadku zejść do wynikającego z analizy technicznej wsparcia do poziomu 600 zł trafi ona do naszego portfela

Zobacz podobne analizy:



Dodaj komentarz Anuluj pisanie

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

Czas minął. Proszę odśwież CAPTCHA.

Aby przedłużyć lub wykupić abonament musisz się zalogować.

Jeśli nie masz jeszcze konta, skorzystaj z darmowej rejestracji, która zajmuje dosłownie chwilę.

ZALOGUJ SIĘ ZAREJESTRUJ SIĘ
ANULUJ
test
OK