VIGO System
VIGO System (VGO) to światowy lider w produkcji niechłodzonych, fotonowych detektorów podczerwieni. Dzięki opracowanej unikalnej na światową skalę technologii VIGO produkuje komponenty o najwyższych parametrach. Spółka posiada ponad 30 lat doświadczenia:
VGO zatrudnia w tej chwili około 200 osób, a jej produkty obecne są na 60 rynkach:
Produkowane przez VGO detektory znajdują zastosowanie między innymi w następujących obszarach:
- Ochrona środowiska (przede wszystkim monitoring emisji, identyfikacja substancji niebezpiecznych, badanie jakości powietrza i wody)
- Przemysł (przede wszystkim sterowanie procesami przemysłowymi, kontrola pracy laserów, badanie jakości produktów, sortowanie, pomiar grubości lakieru)
- Automatyka kolejowa (w tym również: wykrywanie awarii w kolejach dużych prędkości, wykrywanie pożarów)
- Medycyna (nieinwazyjna diagnostyka, analiza oddechu, monitoring stanu zdrowia)
- Bezpieczeństwo i ochrona (wykrywanie promieniowania laserowego, inteligentna amunicja, wykrywanie skażeń, identyfikacja substancji niebezpiecznych)
Marsjańskie kompetencje
Świadectwem zaawansowania technologii i wysokiej jakości produktów VGO jest zastosowanie detektorów podczerwieni produkcji VIGO na marsjańskim łaziku Curiosity, który wylądował na Marsie w sierpniu 2012 roku w ramach programu NASA. W grudniu 2014 detektory pozwoliły na wykrycie na Marsie metanu.
Vigo System współpracuje również z przez Europejską Agencję Kosmiczną podczas misji Exomars. W detektory VGO wyposażony jest lądownik Schiaparelli.
Adam Piotrowski prezes Vigo System
Nie bez przyczyny NASA wyposażyła łazik Curiosity akurat w nasze urządzenia. Po porostu testy i badania dowiodły, że jakość i parametry naszych detektorów w porównaniu do konkurencji stoją na dużo wyższym poziomie.
Strategia VIGO 2026
W ostatnim czasie spółka przedstawiła swoją strategię na lata 2021-2026 w której opisuje obszary dalszego rozwoju. Zachęcam do przeczytania strategii, którą znajdziecie w relacjach inwestorskich spółki. Ja skupię się natomiast na zaprezentowanych przez spółkę perspektywach finansowych na lata 2021-2023:
Aktualnie VGO ma historycznie niski poziom wskaźnika P/E ~15:
Warto jednak w sowich szacunkach wziąć pod uwagę, że zysk netto za 4 kwartał 2020 obarczony jest zdarzeniem jednorazowym w postaci rozpoznaniu aktywa z tytułu podatku odroczonego na kwotę 13,9 mln zł z tytułu wykorzystania ulgi inwestycyjnej w Tarnobrzeskiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Jeżeli „oczyścimy” zysk netto ze zdarzenia jednorazowego otrzymamy 6,6 mln zł zysku netto za 4 kwartał 2020 a wskaźnik cena do zysku to już nie 15, a 24 – czyli powyżej średniej z ostatnich lat, która kształtowała się na poziomie 20-22. Znając założenia zarządu co do przychodów w najbliższych latach oraz przyjmując rentowność netto na poziomie 36% jak miało to miejsce w ostatnich latach otrzymamy następujący szacowany wskaźnik C/Z na lata 2021-2023:
Konkurenci z rynku amerykańskiego w postaci IPG Photonics Corporation oraz Amphenol Corporation wyceniani są w najbliższych latach na poziomie wskaźnika P/E 25-30. VIGO system jest spółką technologiczną, która nie dzieli się w ostatnich latach z akcjonariuszami dywidendą, reinwestując 100% wypracowanego zysku. Aktualna wycena spółki nie jest wymagająca, ale również nie nazwałbym jej wybitną okazją. Przedstawione perspektywy na najbliższe lata wyglądają obiecująco, VIGO System ma międzynarodowe kompetencje i współpracuje z najbardziej wymagającymi podmiotami na świecie. Spółka będzie przez nas bacznie obserwowana i w przypadku zejść do wynikającego z analizy technicznej wsparcia do poziomu 600 zł trafi ona do naszego portfela
Najnowsze komentarze