Kalendarz wydarzeń giełdowych
Kalendarz tworzycie sami. Możecie dodawać samodzielnie wszelkiego rodzaju wydarzenia / spotkania o tematyce giełdowej / forexowej. Wszystkie wydarzenia giełdowe w jednym miejscu.
Październik 2021
  • P
  • W
  • Ś
  • C
  • P
  • S
  • N
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
Wydarzenia
PAŹ
11
Bezpłatne spotkania inwestycyjne
katowice 12:00
PAŹ
13
Bezpłatne spotkania inwestycyjne
gdańsk 12:00
PAŹ
18
Bezpłatne spotkania inwestycyjne
Warszawa 12:00
PAŹ
20
Bezpłatne spotkania inwestycyjne
Wrocław 12:00
PAŹ
25
Bezpłatne spotkania inwestycyjne
Poznań 12:00
PAŹ
27
Bezpłatne spotkania inwestycyjne
Kraków 12:00

Erbud

3

Dwa szybkie sygnały!

Na następny tydzień oprócz Orioninv oraz Sanok dorzucam Apanet oraz Erbud. Apanet Długoterminowy trend... Więcej

Komentarze z shoutboxa

Przemek (r) Erbud już na widłach spadkowych
e-Jasiek Erbud dzisiaj łądnie
space erbud rsi 85
Piaskun Błażej (a) dobrze mówisz...Może w końcu pozostałe spółki ruszą typu Erbud,Unibep
Piaskun kriss1975 Erbud 70pln ja pierdziele
Błażej (a) mowa o spółce Erbud o której pisałeś
Błażej (a) Erbud akurat w długim terminie jest w trendzie spadkowym, co dobrze widać w szerszym interwale. Od maja jest konsolidacja w obszarze 18-21 zł
Michał (a) Piaskun No nie ma co ukrywać, że ostatni kwartał Erbud dobry miał, gdyż wcześniej była stagnacja w wynikach.
Michał (a) Piaskun Krótkoterminowo Erbud i MostalWarszawa dalej pro-wzrostowo wyglądają, nie ma jeszcze żadnych większych negatywnych świec. Tylko nie zapominajmy, że tam długoterminowy trend spadkowy panuje. Do tego obrót jest bardzo mały.
Agutek Piaskun erbud obserwowalam pare miesiecy temu bo fajny, ale mnie wolumen zniecheca
kriss1975 Dosyć długo ale bardzo sensownie , nie jest to moja praca , ale ten ktoś zrobił to naprawdę dobrze. Znalezione w necie. Żeby mieć szeroki obraz spółek budowlanych wybrałem kilka żeby porównać jak wygląda ich sytuacja. Sytuacja jest porównywana w kilku aspektach.Generalnie branża budowlana moim zdaniem wygląda na obecny czas ciekawie na tle całego rynku i innych branż dlatego warto się też nią zainteresować, warto też popatrzeć na sytuację w poszczególnych spółkach w dość dużym skrócie i później jeszcze samemu przeanalizować bo moim zdaniem różnice w zmianach przyszłych wyników spółek mogą być bardzo duże bo niby branża podobna ale Portfele kontraktów różne:I. Portfele zamówień i kapitalizacja spółki do wartości portfela ( wycena na GPW 1 zł wartości kontraktu)1.Budimex: Portfel: 12 mld zł. Kapitalizacja to 5,88 mld co daje wycenę 1 zł Portfela kontraktów na 5,88/12 = 0,49 zł2. Mirbud: Portfel około 5 mld. Kapitalizacja to 117 mln co daje wycenę 1 zł Portfela kontraktów na 117/5000 = 0,023 zł3.Erbud: Portfel 2,55 mld zł:Kapitalizacja to 256 mln co daje wycenę 1 zł Portfela kontraktów na 256/2,55 = 0,10 zł4.Ubibep: Portfel: 1,65 mld zł:Kapitalizacja to 318 mln co daje wycenę 1 zł Portfela kontraktów na 318/1650 = 0,19 zł5. Torpol: Portfel: 2,79 mld zł Kapitalizacja to 263 mln co daje wycenę 1 zł Portfela kontraktów na 263/2790 = 0,094 zł6. Polimex: Portfel: 3,72 mld zł: Kapitalizacja to 619 mln co daje wycenę 1 zł Portfela na 619/3720 = 0,16 złJak widać najdrożej na GPW płaci się za 1zł Portfela kontraktów Budimexu bo prawie 0,5 zł a najmniej za 1 zł Portfela Mirbud bo zaledwie 0,02 zł.Można też przeanalizować strukturę tych Portfeli ze spojrzeniem na przyszłość w epoce po wirusie. Wydaje się że portfele infrastrukturalne powinny dać zdecydowanie dobre marże, ale z zaznaczeniem że te kalkulowane w ostatnich 1-1,5 roku. Te starsze są mało rentowne a te obecne przetargi też nie dadzą zapewne bardzo dobrych rentowności bo firmy już uwzględniły przy kalkulacji spadek cen podwykonawstwa i materiałów, z którym mieliśmy do czynienia przez ostatnie 1-2 miesiąca.Dokładnych obliczeń nie będę robił w tym zakresie ale wydaje się że Torpol ma bardzo duży udział nowych kontraktów w strukturze i robi tylko kontrakty infrastrukturalne, Mirbud ma w zasadzie tylko nowe kontrakty drogowe które stanowią ok. 80% Portfela, Budimex zdobył ostatnio dużo nowych kontraktów kolejowych i drogowych, które ważą już 70% w Portfelu ale te stare jeszcze raczej będą ważyły w wynikach 2020 a nowe coś więcej dodadzą pewnie od 2021, Erbud i Unibep też mają kontrakty infrastrukturalne ale ważą one pewnie coś około 20-30% Portfela. A w Polimex infrastruktura waży około 0% z tego co widzę w Prezentacji ale na energetyce też marże mogą być lepsze niż w ostatnich latach. II. Rentowność netto:1. Budimex: 2019:Przychody 7 569 mln zł, Zysk netto akcj jed dom.: 226 mln Rentowność netto: 226/7569= 2,98%IQ2020: Przychody 1 474 mln zł, Zysk netto akcj jed dom.: 22 mln Rentowność netto: 22/1 474= 1,49%2. Mirbud 2019:Przychody 949 mln zł, Zysk netto akcj jed dom.: 28,1 mln Rentowność netto: 28,1/949= 2,96%IQ2020:Przychody 192,7 mln zł, Zysk netto akcj jed dom.: 6,6 mln Rentowność netto: 6,6/192,7= 3,42%3.Unibep 2019:Przychody 1 659 mln zł, Zysk netto akcj jed dom.: 29,3 mln Rentowność netto: 29,3/1659= 1,76%IQ2020: Przychody 346 mln zł, Zysk netto akcj. jed. dom: 3,22 mln, Rentowność netto 3,22/346 = 0,93%4.Erbud 2019:Przychody 2 313 mln zł, Zysk netto akcj jed dom.: 33,6 mln Rentowność netto: 33,6/2313= 1,45%IQ2020: Przychody 439 mln, Zysk netto akcj jed dom: -0,4 mln Rentowność netto : -0,4/439 = - 0,09%5. Torpol2019:Przychody 1 604 mln zł, Zysk netto akcj jed dom.: 29,1 mln Rentowność netto: 29,1/1604= 1,81%IQ2020: Przychody 248 mln, Zysk netto akcj jed dom: 7,1 mln Rentowność netto : 7,1/248 = 2,86%6. Polimex2019:Przychody 1 589 mln zł, Zysk netto akcj jed dom.: 50,7 mln Rentowność netto: 50,7/1589= 3,19%IQ2020: Przychody 351 mln, Zysk netto akcj jed dom: 9,7 mln Rentowność netto : 9,7/351 = 2,76%Jak widać za 2019 najwyższą rentowność miał Polimex, a tuż za nim Budimex i Mirbud.Natomiast za IQ2020 najwyższą rentowność miał Mirbud a tuż za nim Torpol i PolimexIII. Wskaźniki P/E i P/BV1. Budimex P/E= 26,8 P/BV=7,072. Mirbud: P/E= 4,1 P/BV=0,283.Unibep P/E= 10,4 P/BV=1,214.Erbud P/E= 8,2 P/BV=0,955. Torpol P/E= 8,1 P/BV= 1,136. Polimex P/E= 7,9 P/BV= 0,84Jak widać na historycznych danych najniżej wyceniany jest Mirbud zarówno P/E jak i P/BV. Najdroższy jest Budimex.Oczywiście to są dane historyczne a liczą się przyszłe zyski- zobaczymy czy aż taka premia Budimexu do wszystkich innych wymienionych spółek jest uzasadniona. Z drugiej strony czy takie duże dyskonto Mirbud jest uzasadnione.IV. Cash flow z działalności operacyjnej za 5 ostatnich lat ( nie liczę IQ2020) do obecnej kapitalizacji 1. Budimex: Cash flow operacyjny za 5 lat: 1556 mln, kapitalizacja 5880 mln, Cashflow do Kapitalizacji= 0,262. Mirbud: Cash flow operacyjny za 5 lat: 256 mln, kapitalizacja 117 mln, Cashflow do Kapitalizacji= 2,183. Unibep: Cash flow operacyjny za 5 lat: 204 mln, kapitalizacja 318 mln, Cashflow do Kapitalizacji= 0,644. Erbud: Cash flow operacyjny za 5 lat: 1 mln, kapitalizacja 256 mln, Cashflow do Kapitalizacji= 0,005. Torpol: Cash flow operacyjny za 5 lat: 57 mln, kapitalizacja 263 mln, Cashflow do Kapitalizacji= 0,216. Polimex: Cash flow operacyjny za 5 lat: -434 mln, kapitalizacja 619 mln, Cashflow do Kapitalizacji= - 0,70Bardzo słaby Cashflow Operacyjny Polimexu- jako jedyny ma bardzo duży ujemy, Erbud też słaby.V. Dywidend deklarowana za 20191. Budimex: Cena Akcji 229 zł, Dywidenda: 4,56 zł ,Stopa dywidendy: 4,56/229 = 1,99%2. Mirbud: Cena Akcji 1,28, Dywidenda 0,02 zł, Stopa dywidendy: 0,02/1,28 = 1,56%3. Unibep: Cena Akcji 9,06, Dywidenda 0,22 zł, Stopa dywidendy: 0,022/9,06 = 2,42%4. Erbud: Cena Akcji 20, Dywidenda brak, Stopa dywidendy: 0/20 = 0% ( ma być skup akcji za 16 mln zł)5. Torpol: Cena Akcji 11,45 Dywidenda 0,90 zł, Stopa dywidendy: 0,90/11,45 = 7,86%6. Polimex: Cena Akcji 2,61, Dywidenda brak , Stopa dywidendy: 0/2,61 = 0%Czas pokaże jak dalej pójdą dalej wyceny tych spółek na GPW i jak zmienią się wskaźniki.Trzeba jednak przyznać że różnice między wycenami i różnymi wskaźnikami są bardzo bardzo duże dla tych 6 spółek
kriss1975 Janek ERBUD
Drakkar7 "W opinii analityków Budimex, nawet jeśli wszystkie place budów zostałyby zamknięte, wydaje się mieć wystarczająco dużo gotówki, żeby przetrwać przez 11 miesięcy, Torpol ma środki na 10 miesięcy, a Erbud na 4 miesiące."
lion83 Spółki, które - zdaniem analityków DM BOŚ - w nadchodzącym miesiącu mogą zachować się lepiej od rynku to: 11 bit studios, AB, Asbis, Asseco Poland, Asseco SEE, BSC Drukarnia, Comarch, Erbud, Eurocash, Inter Cars, Lotos, LPP, LSI Software, Marvipol, Mercator, Play, PlayWay, Ten Square Games, Unibep, Voxel i VRG.
karkalis Donbas78 unibep znam, warto. Mostek - bankrut na kroplówce. erbud - dawno nie zaglądałem. mirbud - wlaściciel mi się nie podoba. Ceny jak kiedyś pisałem już zaczynają spadać w budowlanece, wiec w 2019 jest szansa na poprawę marż. Jakbym stawiał na konie z budowlanki, to budimex i unibep.
Donbas78 karkalis a jak oceniasz budowlankę?Takie spółki jak Erbud,Mostek,Unibep,Mirbud?
Ed a może Erbud :)
karkalis Hej, po wynikach erbud, pomyslałem, że napiszę tutaj moje przemyślenia na temat wig-bud, albo raczej ostrzeżenie. Trakcja, jako pierwsza w raporcie za Q1 zweryfikowała budżety kontraktów - weryfikacja polega na tym, że aktualizyjemy budżet kosztowy projektu i przez możemy mieć tzw. Overrun (przekroczenie kosztów) albo underrun (koszty przy sprzedaży projektu byly niedoszasowane). Obecnie mamy w sumie na wszystkich kontraktach podpisanych w latach 2015-2017 dość znacze kotnrakty i overruny rozpoznał cześciowo trk (ale moim zdaniem jeszcze jeden kontrakt - budowa odcinka S5 jest niedoszacowana i tu jest ryzyko one-offa na wynikach Q2). ZUE ma stary portfel kontraktów - tutaj moim zdaniem też b. duże ryzyko tego samego co erbud pokazał. Analogicznie Mirbud (ale z postępu przerobów na ich głównych kontraktach jest jakaś nadzieja, że nie aż tak źle, bo przeroby mają duże i zdywersyfikowany biznes). Unibep - miał w Q1 -14% rentownosci branży drogowej, ale ich wyniki pompuje deweloperka (tu bym spodziewał się raczej nadal dobrych wyników, ale z segmentu deweloperskiego, a nie budownalnego).
Ed Erbud ładnie nurkuje sporo fundow w nim siedzi
karkalis Donbas78 unibep to nie grozi, nie wiem co jest na erbud to się nie wypowiadam.
Donbas78 karkalis widziłes erbud?
Aby przedłużyć lub wykupić abonament musisz się zalogować.

Jeśli nie masz jeszcze konta, skorzystaj z darmowej rejestracji, która zajmuje dosłownie chwilę.

ZALOGUJ SIĘ ZAREJESTRUJ SIĘ
ANULUJ
test
OK