MedicalG (MDG)
Trend: długoterminowy trend spadkowy (od 2017 roku)
Formacja techniczna: lokalny trójkąt symetryczny
Zakres inwestycji: jedynie krótko- oraz średnioterminowo
Zagrywka: pod potencjalne wybicie z formacji, czyli pod przebicie oporu na poziomie 31,00 zł
Komentarz: Spółka znajduje się od początku 2017 roku w długoterminowym trendzie spadkowym. Pierwszą oznaką zakończenia danego trendu jest konsolidacja przy zwiększonych obrotach. Cześć inwestorów instytucjonalnych (ci, którzy właśnie wytworzyli trend spadkowy) swoje końcowe zasoby akcji masowo zaczynają wyprzedawać na rynku, inne instutucje natomiast uznają, że aktualne poziomy cenowe są atrakcyjne. Tak zaczyna się akumulacja. W ten sposób najczęściej zmieniany jest trend. Trend również może być zmieniony dynamicznie – z powodu jakichś większych, niespodziewanych informacji fundamentalnych. W przypadku MedicalG mamy do czynienia z pierwszą opisaną sytuacją: z dłuższą konsolidacją. W tej konsolidacji występują również zwiększone obroty, zapoczątkowane świecą z dnia 02.01.19. To ta świeca w połączenu ze świecą z dnia 04.03.2019 daje pozytywny obraz. Można mówić o podwójnym dnie – drugi dołek wytworzony dnia 04.03.19 powstał na historycznie wysokim obrocie.
Większe wsparcie wytworzyło się przy 26,50 zł. Najbliższe, mniejsze wsparcie znajduje się przy 28,50 zł.
Z perspektywy finansowej: spółka z perspektywicznej branży biotechnologicznej. Spółka wskaźnik ogólnego zadłużenia ma na niskim poziomie 0,32. Przepływy operacyjne spółka również generuje na pozytywnych, wysokich poziomach. Nie mogę więc tutaj powiedzieć, że spółka jest “spekulacyjna”. Zyski operacyjne spadły w roku 2018 do 24 mln zł w porównaniu z 42 mln zł rok wcześniej. Wskaźniki finansowe jednak na relatywnie niskich poziomach: C/WK 0,55; C/ZO ~4,50; ROE ~7,5% oraz ROA 4,20%.
W na początku marca spółka wypuściła informację, że jej spółka zależna Medi-Lynx będzie osiągać o około 8,4 mln USD mniejsze przychody roczne. Spadek ma być efektem zmian stawek refundacyjnych za usługi Medi-Lynx stosowanych do rozliczeń z klientami niektórych ubezpieczycieli. Po tej informacji doszło do mocniejszych spadków, a w konsekwencji właśnie do dłuższej konsolidacji.
Spóła zajmuje się aktualnie wdrożeniem na amerykański rynek systemu do hybrydowej telerehabilitacji kardiologicznej PocketECG CRS.
Aktualny arkusz zleceń:
| 30.00 | 666 | 19,980.00 | 2 | 1.02 % |
| 30.15 | 315 | 9,497.25 | 2 | 0.48 % |
| 30.20 | 193 | 5,828.60 | 1 | 0.30 % |
| 30.30 | 350 | 10,605.00 | 1 | 0.54 % |
| 30.40 | 1390 | 42,256.00 | 1 | 2.15 % |
| 30.55 | 71 | 2,169.05 | 1 | 0.11 % |
| 30.60 | 85 | 2,601.00 | 1 | 0.13 % |
| 30.70 | 147 | 4,512.90 | 1 | 0.23 % |
| 30.75 | 315 | 9,686.25 | 1 | 0.49 % |
| 30.80 | 176 | 5,420.80 | 1 | 0.28 % |
| 30.90 | 579 | 17,891.10 | 2 | 0.91 % |
| 31.00 | 621 | 19,251.00 | 2 | 0.98 % |
| 31.35 | 101 | 3,166.35 | 1 | 0.16 % |
| 31.50 | 250 | 7,875.00 | 1 | 0.40 % |
| 31.65 | 450 | 14,242.50 | 2 | 0.73 % |
| 31.70 | 600 | 19,020.00 | 2 | 0.97 % |
| 31.80 | 60 | 1,908.00 | 1 | 0.10 % |
Przykładowy LimAkt: 31,05
Unimot (UNT) – aktualizacja
W kwietniu analizowaliśmy Unimot (link). Spółka urosła od momentu przykładowego LimAkt już o +38,93%, stąd decyzja o zaktualizowaniu wykresu. Wykres od maja jest w mocnym trendzie wzrsotowym – po wypuszczeniu informacji o przychodach za I. kwartał tego roku. Dopiero na dzisiejszej – wtorkowej – sesji doszło do utworzenia się pierwszej, negatywnej świecy.
Najbliższe wsparcie utworzyło się przy 17,00 zł. Poczekamy jeszcze na reakcję kursu na dzisiejszą, negatywną świecę. Jednak stałe przebicie 17,00 zł będzie potencjalnym sygnałem sprzedaży i wyjdziemy z inwestycji. Jest jednak możliwość, że przy ~18,00 zł wytworzy się kolejne wsparcie. Czekamy więc na zakończenie środowej sesji.
Autor analizy: Radosław Michał Suchy
*Przykładowy LimAkt / przykładowe wejście to jedynie nasz wewnętrzny poziom, który zostaje użyty do naszych dwutygodniowych podsumowań, jak również do podsumowań trzymiesięcznych oraz rocznych. Wszystkie analizy, których kurs przebił dany poziom LimAkt/przykładowego wejścia, są zamieszczane w naszych podsumowaniach.
Unimot: kurs dalej powyżej 18,00 zł. Tak jak pisałem we wpisie – to właśnie teraz przy 18,00 zł może się wytworzyć najbliższe wsparcie. Jak na razie obserwujemy, czy takowe faktycznie się utworzy.
Jeżeli na następnych sesjach kurs odbije się od 18,00 zł i nie będzie już przecinać dolnymi knotami tego poziomu, to wtedy prawdopodobnie podniesiemy SL kroczący.
MedicalG: spółka dalej do obserwacji na najbliższe sesje. Spółka jeszcze się nie aktywowała (choć jest blisko do tego).
Spółka aktywowana na dość pokaźnym obrocie. Teraz jedynie pozostaje nam obserwować reakcje rynku na następnych sesjach.