Big Cheese Studio (BCS) – producent gier z grupy PlayWay. Kluczową grą spółki jest wydany w czerwcu 2019 roku Cooking Simulator. Śmiało można powiedzieć, że gra stała się hitem i jest skutecznie przez spółkę monetyzowana, między innymi za sprawą bezpłatnych oraz płatnych dodatków (DLC), portowaniu gry na konsole czy jak na razie wersji VR PC i oczekiwanej wersji VR na Oculus. Warto przypomnieć, że Cooking Simulator VR na PC został wybrany grą roku w kategorii gier VR na steam:
Sama spółka pisze o Cooking Simulator tak:
Spółka skupia się na rozwoju środowiska gry Cooking Simulator, co przekłada się na monetyzację graczy. Do tej pory Big Cheese Studio wydało 12 aktualizacji, w tym 3 płatne dodatki DCL i bezpłatne LiveOPS, które stale utrzymuje zainteresowanie grą. Pozwala też reagować na aktualne eventy sprzedażowe. Średnio gracze spędzają w grze aż 6,5h , a czas pojedynczej sesji wynosi prawie 70 min.
Jak wspomniałem, głównym udziałowcem w spółce jest grupa PlayWay. Posiada ona ponad 50% udziałów w kapitale podstawowym i udział w ogólnej liczbie głosów:
Spółka bardzo skutecznie monetyzuje swoją flagową grę – Cooking Simulator, co ma przełożenie w wynikach.
Pomimo spadku przychodów w 1Q22, spółce udało wygenerować się historyczny poziom zysku netto 4,6 mln PLN:
BCS = CS jeżeli spojrzymy do raportu:
Spółka jest atrakcyjnie wyceniana na poziomie wskaźnika P/E oscylującego ~11, a najbliższym czasie spółka planuje również wydanie wersji VR na Quest. Aktualnie trwają zaawansowane prace nad Cooking Simulator 2. W planach jest także wydanie Pizza Empire.
Mająca się pojawić wersja VR na platformę Oculus, która to jest zdecydowanie większa i bardziej dochodowa pod względem VR od steam co naturalnie rozbudza oczekiwania inwestorów. Wszystkie wydane do tej pory DLC znajdą się w grze, a oczekiwania zarządu są bardzo duże:
dyrektor finansowy BCS
Nasze oczekiwania wobec wersji na gogle Oculus Quest 2 bardzo mocno wzrosły. Oculus Quest 2 to dziś ponad 10 mln sprzętu, i pytanie, ile osób może kupić grę, która dostała nagrodę roku na Steam? Szczególnie, że walczymy o wyróżnienie na głównej stronie sklepu Oculusa po premierze gry, jesteśmy dobrej myśli. Jest tam deficyt dobrych gier. Potencjał jest olbrzymi
BCS nie będzie jednak samodzielnie portowało gry na VR – szacowany podział przychodów z CS VR Oculus to 50/50. Z racji niedawnego debiutu na Oculus gry Green Hell VR – posiadamy trochę więcej danych, które napawają optymizmem. GH VR sprzedał się po 2 tygodniach w liczbie 68 tysięcy kopii – co jest z pewnością znakomitym wynikiem. Moje szacunki wskazują, że na tą chwilę wersja na Quest mogła sprzedać się około 95 tysięcy kopii. Generowałoby to przychód po podziale 50/50 około 2,5 mln PLN (w zależności od kursu USD) – i jest to sprzedaż tylko w jednym kwartale. Warto też zaznaczyć, że CS jest grą innego typu, grą bardziej „lekką” nie wymagającą takiego skupienia, grą casualową. Jej odpowiednikiem jest bardziej Job Simulator, którego sprzedaż wypada lepiej niż GH VR.
Podsumowanie
W mojej ocenie Big Cheese Studio to jednak z ciekawszych spółek z sektora gamingowego, który przechodzi swoje ciężkie czasy. Przed spółką w najbliższym czasie kilka ciekawych premier, a obecna wycena jest również dość atrakcyjna. BCS to spółka, na którą z pewnością warto spojrzeć.
BSC podało wyniki za 1H22 – wyglądają one bardzo dobrze. Świetnie sprzedaje się CS na VR – po 60 dniach sprzedano 72k kopii – co daje rekordowy przelicznik ocen z platformy Oculus na poziomie x165