Indeks WIG20 aktualnie znajduje się w “newralgicznym” miejscu – przy oporze 2350 – 2370 pkt. Do tego świeżo skończyła się seria notowań serii H kontraktów. Z tego powodu będziemy zagrywać nie na wsparcie, a na przebicie oporów. Tradycyjnie przy pomocy zlecenia Limit Aktywacji (LimAkt). Z reguły taka strategia chroni przed wejściem w dane akcje jeżeli na rynku by się zaczęły spadki.
PKOBP (PKO)
Formacja techniczna: brak
Trend: długoterminowy trend wzrostowy (od połowy 2016 roku); aktualnie trend spadkowy niższego rzędu
Zakres inwestycji: na każdy rodzaj inwestycji (krótko-, średnio-, oraz długoterminowo)
Zagrywka: pod dalsze potencjalne odbicie od wsparcia ~38,00 zł oraz pod przebicie lokalnego oporu na poziomie 39,12 zł.
Komentarz: Konsolidacja na indeksie WIG-Banki trwa niemal już rok. Najdłuższe konsolidacje w historii WIG-Banki trwały właśnie około roku. Taka wystąpiła między innymi od września 2011 do września 2012 czy też od września 2015 do grudnia 2016 roku. Oczekuję więc objęcia stosownego kierunku w najbliższym czasie.
Na samym wykresie PKOBP – jak już wspomniałem wyżej – mamy mocniejsze wsparcie przy 38,00 zł. Do tego powoli obroty zamierają (nie zważając uwagi na piątkową sesję, czyli rozliczenie kontraktów). Z reguły zamieranie obrotów w konsolidacjach sugeruje na rychły ruch w którąś ze stron. Stąd ustawiamy adekwatny limit aktywacji, gdyby kurs wyszedł dołem. Dopiero stałe przebicie 40,00 zł zapoczątkuje potencjalnie przerwanie trendu spadkowego. Jednak już teraz wykorzystamy fakt, że kurs znajduje się w pobliżu mocniejszego wsparcia. Będziemy się bronić przy 38,00 zł. Poniżej tego poziomu znajdzie się później prawdopodobnie nasz Stop Loss. Pierw jednak chcemy sprawdzić reakcję rynku po potencjalnej aktywacji zlecenia.
Z perspektywy finansowej: Spółka raport roczny wypuściła 4 marca. Widać ponownie tendencję wzrostową w wyniku operacyjnym (osobno również w odsetkowym i z tytułu prowizji). Marża odsetkowa poprawia się regularnie od I. kw. 2017 (3,2%) do 3,5% w IV. kw. 2018 roku. Depozyty urosły aż o 13,4% w stosunku do adekwatnego kwartału IV 2017. Kredyty konsumpcyjne i mieszkaniowe urosły natomiast o +13,8% (do 29,7 mld zł). Najwyższe bolączki banków, czyli podatek bankowy, regulacje dt kredytów frankowych, zwrot spreadów i składek na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców, wprowadzenie IFRS 9, wzrost wymogów kapitałowych itp. są już powoli w cenach.
Aktualny arkusz zleceń:
| 39.00 | 5000 | 195,000.00 | 1 | 0.50 % |
| 39.05 | 50 | 1,952.50 | 1 | 0.01 % |
| 39.06 | 100 | 3,906.00 | 1 | 0.01 % |
| 39.08 | 551 | 21,533.08 | 3 | 0.06 % |
| 39.09 | 2958 | 115,628.22 | 2 | 0.30 % |
| 39.12 | 16371 | 640,433.52 | 3 | 1.65 % |
| 39.13 | 4556 | 178,276.28 | 1 | 0.46 % |
| 39.14 | 18011 | 704,950.54 | 3 | 1.81 % |
| 39.15 | 24584 | 962,463.60 | 4 | 2.48 % |
| 39.16 | 31820 | 1,246,071.20 | 5 | 3.21 % |
| 39.17 | 5329 | 208,736.93 | 1 | 0.54 % |
Przykładowy LimAkt: 39,13
PEKAO (PEO)
Formacja techniczna: brak
Trend: długoterminowy trend spadkowy od 2015 roku
Zakres inwestycji: na każdy rodzaj inwestycji (króko-, średnio- oraz długoterminowo)
Zagrywka: pod wybicie po potencjalnym przebiciu oporu na poziomie 112,50 – czyli wyjście nad linię trendu spadkowego – oraz pod potencjalne, dalsze odbcie od mocniejszego wsparcia ~100,00 zł.
Komentarz: Odnośnie indeksu WIG-Banki odsyłam do komentarza na górze w sprawie PKOBP. Jeżeli o sam wykres PEKAO chodzi, to sytuacja od sesji 16.11.2018 wygląda pozytywnie. Widoczne są wzrosty na ponadprzeciętnych wolumenach. Do tego to wszystko się odbywa przy wsparciu 100 zł. Głównie zagrywamy tutaj pod przebicie linii trendu spadkowego. Potwierdzeniem tego jednak będzie dopiero stałe przebicie oporu na poziomie 115 zł (przynajmniej 3 sesje muszą się utrzymać powyżej tych obszarów). My jednak już będziemy zagrywać na przebicie 112,50 zł z uwagi na bliskość wsparcia ~108 zł. Poniżej tych obszarów będzie się potencjalnie znajdować nasz SL. Na razie sztywnego SL nie ustawiamy – do czasu aż sprawdzimy reakcję kursu po aktywacji zlecenia.
Z perspektywy finansowej: Raport roczny został opublikowany 26.02.2019. Jest to drugi największy bank w Polsce, więc tutaj podobna sytuacja jest jak w PKO. Odsyłamy tam do komentarza (z perspektywy finansowej). Tutaj również widać sporą poprawę z perspektywy wyniku operacyjnego po “kryzysowym” roku 2017. Depozyty wzrosły tutaj o +12,01% w stosunku do analogicznego kwartału 2017. Kredyty konsumpcyjne i mieszkaniowe wzrosły o 13%.
Aktualny arkusz zleceń:
| 110.40 | 100 | 11,040.00 | 1 | 0.04 % |
| 110.45 | 805 | 88,912.25 | 3 | 0.29 % |
| 110.50 | 10571 | 1,168,095.50 | 3 | 3.82 % |
| 110.55 | 2194 | 242,546.70 | 2 | 0.79 % |
| 110.60 | 2645 | 292,537.00 | 1 | 0.96 % |
| 110.65 | 4965 | 549,377.25 | 2 | 1.80 % |
| 110.70 | 3089 | 341,952.30 | 1 | 1.12 % |
| 110.75 | 3089 | 342,106.75 | 1 | 1.12 % |
| 110.80 | 3239 | 358,881.20 | 2 | 1.17 % |
| 110.85 | 3089 | 342,415.65 | 1 | 1.12 % |
| 110.90 | 3089 | 342,570.10 | 1 | 1.12 % |
| 110.95 | 18178 | 2,016,849.10 | 4 | 6.60 % |
| 111.00 | 4935 | 547,785.00 | 4 | 1.79 % |
| 111.05 | 2461 | 273,294.05 | 2 | 0.89 % |
| 111.10 | 1380 | 153,318.00 | 2 | 0.50 % |
| 111.15 | 14 | 1,556.10 | 1 | 0.01 % |
| 111.20 | 2328 | 258,873.60 | 2 | 0.85 % |
| 111.30 | 10613 | 1,181,226.90 | 1 | 3.86 % |
| 111.40 | 2594 | 288,971.60 | 1 | 0.95 % |
| 111.50 | 228 | 25,422.00 | 6 | 0.08 % |
| 111.55 | 2600 | 290,030.00 | 3 | 0.95 % |
| 111.60 | 92 | 10,267.20 | 5 | 0.03 % |
| 111.65 | 528 | 58,951.20 | 3 | 0.19 % |
| 111.70 | 178 | 19,882.60 | 5 | 0.07 % |
| 111.75 | 66 | 7,375.50 | 4 | 0.02 % |
| 111.80 | 1043 | 116,607.40 | 4 | 0.38 % |
| 111.85 | 557 | 62,300.45 | 3 | 0.20 % |
| 111.90 | 164 | 18,351.60 | 8 | 0.06 % |
| 111.95 | 57 | 6,381.15 | 4 | 0.02 % |
| 112.00 | 14793 | 1,656,816.00 | 27 | 5.42 % |
| 112.05 | 51 | 5,714.55 | 4 | 0.02 % |
| 112.10 | 63 | 7,062.30 | 4 | 0.02 % |
| 112.15 | 3347 | 375,366.05 | 5 | 1.23 % |
| 112.20 | 85 | 9,537.00 | 6 | 0.03 % |
| 112.25 | 239 | 26,827.75 | 7 | 0.09 % |
| 112.30 | 161 | 18,080.30 | 11 | 0.06 % |
Przykładowy LimAkt: 112,20
PKN Orlen (PKN)
Formacja techniczna: brak
Trend: długoterminowy trend wzrostowy
Zakres inwestycji: na każdy rodzaj inwestycji (króko-, średnio- oraz długoterminowo)
Zagrywka: pod wybicie po potencjalnym przebiciu górnej linii krótkoterminowego trendu spadkowego oraz pod potencjalne przebicie lokalnego oporu 103,50 + pod potencjalne dalsze odbicie się od wsparcia 100,00 – 101,15.
Komentarz: w skrócie gramy tutaj pod zakończenie się korekty w formie al’a klina zniżującego. Poziom obronny wyznaczam na 100,00 zł. Sztywnego SL nie ustawiamy jak na razie.
Aktualny arkusz zleceń:
| 102.10 | 298 | 30,425.80 | 1 | 0.13 % |
| 102.20 | 360 | 36,792.00 | 3 | 0.16 % |
| 102.25 | 5582 | 570,759.50 | 1 | 2.49 % |
| 102.30 | 18405 | 1,882,831.50 | 5 | 8.22 % |
| 102.35 | 5582 | 571,317.70 | 1 | 2.49 % |
| 102.40 | 5582 | 571,596.80 | 1 | 2.50 % |
| 102.45 | 8915 | 913,341.75 | 2 | 3.99 % |
| 102.50 | 7130 | 730,825.00 | 13 | 3.19 % |
| 102.55 | 8987 | 921,616.85 | 2 | 4.02 % |
| 102.60 | 10361 | 1,063,038.60 | 8 | 4.64 % |
| 102.65 | 150 | 15,397.50 | 1 | 0.07 % |
| 102.70 | 6464 | 663,852.80 | 5 | 2.90 % |
| 102.80 | 4687 | 481,823.60 | 5 | 2.10 % |
| 102.85 | 9942 | 1,022,534.70 | 1 | 4.46 % |
| 102.90 | 810 | 83,349.00 | 6 | 0.36 % |
| 102.95 | 23 | 2,367.85 | 2 | 0.01 % |
| 103.00 | 2087 | 214,961.00 | 12 | 0.94 % |
| 103.05 | 4242 | 437,138.10 | 1 | 1.91 % |
| 103.10 | 203 | 20,929.30 | 3 | 0.09 % |
| 103.15 | 2898 | 298,928.70 | 1 | 1.31 % |
| 103.20 | 12694 | 1,310,020.80 | 9 | 5.72 % |
| 103.30 | 874 | 90,284.20 | 8 | 0.39 % |
| 103.35 | 200 | 20,670.00 | 1 | 0.09 % |
| 103.40 | 305 | 31,537.00 | 6 | 0.14 % |
| 103.45 | 311 | 32,172.95 | 3 | 0.14 % |
| 103.50 | 1175 | 121,612.50 | 10 | 0.53 % |
| 103.60 | 1378 | 142,760.80 | 7 | 0.62 % |
| 103.70 | 100 | 10,370.00 | 3 | 0.05 % |
Przykładowy LimAkt: 103,60
Z mniejszych spółek do obserwacji na najbliższych sesjach: Izoblok, Police, Selvita
Autor wpisu: Radosław Michał Suchy
*Przykładowy LimAkt / przykładowe wejście to jedynie nasz wewnętrzny poziom, który zostaje użyty do naszych dwutygodniowych podsumowań, jak również do podsumowań trzymiesięcznych oraz rocznych. Wszystkie analizy, których kurs przebił dany poziom LimAkt/przykładowego wejścia, są zamieszczane w naszych podsumowaniach.
Banki dzisiaj ruszyły jak na zawołanie. Czekam jeszcze przed ustawieniem SL na cały WIG20. Indeks WIG20 dalej się konsoliduje. Tak jak pisałem wcześniej, czekam na koniec tygodnia. Już prawdopodobnie w poniedziałek za tydzień po sesji zadecyduję o SL. Wsparcia wymienione we wpisie są dalej aktualne.
Masz kontrakty na WIG20 ?
Chodziło mi o SL na bankach, a nie na WIG20. Przed podaniem SL na bankach czekam na reakcję WIG20. WIG-Banki i WIG20 są oczywiście powiązane ze sobą.
Na kontraktach gra jedynie Błażej. Ja inwestuję w akcje.
Michal czy w Twojej opinii zajęcie pozycji na Bloober 45,xx pln jest zasadne ? Kolejne miejsce to dolne ograniczenie kanalu 40,xxx pln ,
Witaj kuna,
wykres Bloober dalej pozytywnie wygląda. Sam mam Bloober kupowanego po 37 zł. Jednak innym pytaniem jest, czy oprócz pozytywnego wykresu miejsce by było “idealne”. Ja jedynie właśnie w takich “idealnych” miejscach wchodzę. Wchodząc przy ~45 zł masz w niedalekiej odległości kluczowy opór ~50 zł. Osobiście dla mnie miejscem do wejścia by były dopiero rejony ~41 zł. Przy ~40,00 zł znajduje się kluczowe wsparcie.
Dziękuję za szybką odp . :)
Cześć Michał
Pkn na wsparciu <ładne miejsce do zajęcia pozycji ,blisko sl. martwią mnie obroty . Jak Ty to widzisz ?
Przepraszam, dopiero teraz zauważyłem komentarz. PKN tak, przy wsparciu. Jednak pisałem we wpisie, że przy aktualnej sytuacji na wsparcie relatywnie zbyt duże ryzyko. Chyba, że się wejdzie teraz i SL ustawi lekko pod 99,60 zł.
LimAkt dla PKN Orlen z powyższego wpisu jednak dalej aktualny.
NIe ma za co , dziękuję za komentarz.
PKN zgodnie z indeksem ;) sie aktywował
PKNOrlen: będziemy się bronić lekko poniżej 100,00 zł. Na razie sztywnego SL nie ustawiamy, gdyż może dojść do chwilowego zejścia poniżej tych poziomów. Po stałym przebiciu wsparcia 100,00 zł (na koniec sesji) prawdopodobnie wyjdziemy z inwestycji. Główny opór to 105,00 zł. Inwestowaliśmy już przy ~103 zł właśnie z uwagi na bliskość mocniejszego wsparcia (100,00 zł). Kolejny komentarz będzie dany w sobotę w tradycyjnym podsumowaniu Premium.
PKNOrlen: Stop Loss ustawiamy na lekko poniżej 99,00 zł. Jest to ostateczny SL. Zamknięcie kursu między 99,00 a 100 zł będzie dla nas nieistotne.